Криптовалюты готовы к режиму «только вверх» достижения TGA США 850 млрд долларов

По словам Артура Хейса, соучредителя криптовалютной биржи BitMEX, криптовалютные рынки перейдут в режим «только рост» после того, как США достигнут своей цели по пополнению Treasury General Account (TGA), банковского счета Министерства финансов, на 850 миллиардов долларов.

«После завершения оттока ликвидности, движение может возобновиться только в режиме роста», - написал Хейс в пятницу, когда начальный баланс TGA США превысил 807 миллиардов долларов. Когда США пополняют свой Treasury General Account, средства, как правило, секвестируются и не поступают на частные рынки.

Однако не все аналитики убеждены в прогнозе Хейса о том, что ликвидность поступит на финансовые рынки после того, как Казначейство США достигнет своей цели.

Рисунок 1. Источник: Arthur Hayes.

«В лучшем случае, чистая ликвидность слабо коррелирует с биткоином и другими криптовалютами. На мой взгляд, это бесполезная ерунда», - заявил Андре Драгош, руководитель европейского отдела исследований инвестиционной компании Bitwise.

В ближайшие месяцы многие трейдеры и инвесторы в криптовалюту ожидают роста уровня ликвидности, поскольку Федеральная резервная система США склоняется к циклу снижения процентных ставок, что должно привести к росту цен на активы до тех пор, пока ликвидность не иссякнет и процесс ужесточения ставок не начнется снова.

Впервые в 2025 году Федеральная резервная система США снижает ставки, в то время как инвесторы ожидают дальнейшего снижения

Федеральная резервная система США в среду снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов (БП), или на четверть процента, что стало первым снижением процентной ставки с 2024 года.

Сразу после снижения ставки стоимость биткоина упала ниже 115 000 долларов, что стало классическим примером «продажи новостей».

Ник Пакрин, основатель образовательной и медиакомпании Coin Bureau, предупредил о краткосрочном откате и заявил, что рынки, вероятно, заложили в цены решение центрального банка США о снижении ставок.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (Federal Open Market Committee - FOMC), группа из 19 чиновников, принимающая решения по процентным ставкам, по-прежнему расходится во мнениях относительно дальнейшего снижения ставок в 2025 году.

Рисунок 2. 91,9% трейдеров теперь ожидают снижения процентной ставки до 50 базисных пунктов на следующем заседании FOMC в октябре. Источник: CME Group.

Однако, согласно данным, полученным на момент написания статьи от Chicago Mercantile Exchange (CME Group), 91,9% трейдеров ожидают, что FOMC снизит процентные ставки до 50 базисных пунктов на следующем заседании в октябре.

CME Group - это компания, управляющая основными биржами финансовых деривативов, включая фьючерсные рынки.