Когда в криптовалюты придут покупатели. За какими показателями следить

Аналитики рынка криптовалют фиксируют самую низкую блокчейн-активность среди розничных инвесторов в биткоин в этом году, которая вдвое ниже пиковых значений 2024 года, пишет Coindesk.

Исследуя историю последних пиковых значений цен в предыдущие периоды бычьих циклов рынка криптовалют, аналитическая компания Glassnode, опираясь на собственные метрики, заявила, что на конец сентября общий объем розничных транзакций составляет около половины того, что наблюдалось на пике 2024 года. Учитывая, что все прошлые ценовые максимумы сопровождались высоким интересом у таких трейдеров, аналитики полагают, что котировки биткоина далеки от пиковых значений в этом цикле.

Для определения краткосрочных трейдеров или инвесторов аналитики используют данные из блокчейна биткоина, где учитываются размер транзакций ниже $100 тыс., а также время, которое монеты главной криптовалюты находятся без движения. В Glassnode предположили, что если монеты лежат на адресе без движения менее 155 дней, то такой инвестор считается краткосрочным. Адреса, удерживающие монеты более 155 дней, относят к долгосрочным инвесторам.

Активная розничная торговля часто является признаком эйфории или жадности, что в некоторых случаях считается опережающим индикатором пиковых ценовых значений на рынке. Розничные трейдеры часто рассматриваются как менее информированные и более эмоциональные, чем институциональные инвесторы. Значительный приток розничных денег может указывать на бычьи настроения.

Схожие данные опубликовала компания CryptoQuant, занимающаяся ончейн-анализом. На основе наблюдений за блокчейн-адресами бирж Binance и OKX аналитики отметили минимальную активность по сравнению с бычьим циклом 2021-го и 2022 года, пишет Coindesk.

В последние месяцы на этих двух криптобиржах ежедневно были активны менее 40 тыс. адресов, что меньше, чем во время медвежьего рынка 2019–2020 годов, когда цена главной криптовалюты была ниже $10 тыс, а количество активных кошельков составляло около 50 тыс. в день.

Однако такое низкое «участие» розничных инвесторов связывают с ожиданиями дальнейшего роста. По мнению основателя CryptoQuant Ки Ён Джу, мы находимся в середине бычьего цикла, ожидая розничных денег.

Низкий интерес к Coinbase и комиссии

В качестве еще одного индикатора, подтверждающего низкий интерес со стороны розничных трейдеров, по сообщению Coindesk, является проверка рейтинга приложения криптовалютной биржи Coinbase по числу скачиваний в магазинах приложений.

По данным на 30 сентября, Coinbase заняла 438-е место в списке, что ненамного выше минимального значения за последний год (500). Для сравнения: на пике 2021 года приложение американской криптобиржи занимало первое место в магазине приложений App Store, обогнав TikTok и YouTube..

Помимо этого, аналитики отмечают низкие сетевые сборы за транзакции в блокчейнах биткоина и Ethereum. Glassnode указала, что из-за высокого интереса к спекуляциям на бычьих рынках в сетях обычно наблюдается повышенный интерес к операциям с невзаимозаменяемыми токенами ($NFT).

Так, например, по данным на конец сентября, доля комиссий, которые пользователи тратят на операции с $NFT в Ethereum, составила всего 2%, тогда как в 2021 году этот показатель составлял около 40%. А в биткоине ежедневная активность с точки зрения создания подобных $NFT-активов снизилась около 10 раз с мая 2024 года, по данным сервиса Dune. Это совпало с общим падением комиссий в сети биткоина, которые снизились с примерно $2 млн до $0,5 млн в день.