«РБК-Крипто» разобрались, что такое «обернутые токены» и на что следует обратить внимание при их использовании.
Блокчейн — это распределенная база данных, которая содержит информацию обо всех транзакциях, проведенных участниками системы. Информация хранится в виде цепочки блоков, состоящих из транзакций.
rbc.group
Каждая отдельная блокчейн-сеть имеет свой нативный криптотокен, который является средством для оплаты комиссий и вознаграждением для майнеров или валидаторов, которые отвечают за безопасность и целостность всей сети, а также за проведение и подтверждение всех операций в ней.
Блокчейны по своей природе являются замкнутой экосистемой без возможности передачи информации за пределы сети. Это значит, что биткоин нельзя перевести в сеть Ethereum и наоборот.
Между тем, сектор децентрализованных финансовых приложений (DeFi) вырос с 2020 года более чем в 160 раз. Общая сумма заблокированных средств (TVL) в таких DeFi-проектах превысила $80 млрд, по данным Defillama на середину сентября. На пике в 2021 году TVL составил более $170 млрд.
Основной объем средств в секторе DeFi, размером более 50%, находится в блокчейне Ethereum. В нем же зафиксирован наибольший объем торгов и крупнейшие децентрализованные биржи по типу Uniswap.
Торги без посредников. Как работает Uniswap и почему биржа так популярна
Однако с биткоином пользователь не может использовать децентрализованные биржи или DeFi-приложения на Ethereum. Для этого придется продать монеты биткоина на централизованной бирже в обмен на Ethereum, и только потом использовать сервисы из сектора DeFi.
Эта ситуация привела к созданию на крипторынке специальных мостов и посреднических сервисов, которые предоставляют услуги по переносу ценности, например, из сети биткоина в сеть Ethereum.
Основным вариантом переноса ценности между блокчейнами, по состоянию на сентябрь 2024 года, является создание обернутых (wrapped) токенов. Это копия какой-то криптовалюты, предназначенная для использования в других блокчейнах. Эмитент обернутого токена берет на хранение реальный актив, например, биткоин, и выпускает в соотношении 1 к 1 синтетический актив в любом другом блокчейне.
Обернутый биткоин позволяет воспользоваться децентрализованными кредитными (лендинговыми) сервисами без необходимости продавать эти биткоины. Трейдер может «обернуть» свои монеты и использовать их в качестве обеспечения займа в стейблкоинах USDT, чтобы приобрести какой-то другой актив для максимизации прибыли или других целей. Соответственно, можно схожим образом давать обернутые биткоины в долг, зарабатывая процент.
Тот, кто не хочет сам «обертывать» монеты, может купить или продать их на централизованной или децентрализованной бирже — они свободно торгуются на рынках точно так же, как и любые другие активы.
Фактически, можно скопировать любой токен на любом блокчейне. Но основная проблема в доверии к эмитентам, самим токенам и ликвидности.
Некоторые проекты используют принципы прозрачности и децентрализации для обеспечения безопасности пользователей обернутых токенов. Другие не раскрывают никаких подробностей и механизмов, используя только доверие.
Что такое Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC) — один из самых первых обернутых токенов на крипторынке. WBTC выпускается на блокчейне Ethereum, а его цена привязана к биткоину. WBTC обеспечен главной криптовалютой в соотношении 1 к 1.
У WBTC нет централизованного эмитента. Вместо этого проект использует ряд доверенных хранителей, адреса которых открыты и проверяемы в любой момент времени. WBTC выпускается смарт-контрактом, который контролирует справедливость операций и дополнительный уровень контроля в случае, если один или несколько хранителей окажутся недобросовестными.
Смарт-контракт — компьютерная программа, запущенная в блокчейне, которая автоматически исполняет соглашения, заключенные между двумя и более сторонами, в результате которых при выполнении тех или иных условий происходят определенные действия.
Число проектов, которые выступают в качестве участников, управляющих организацией WBTC, входят около 20 отдельных криптопроектов, а общая сумма хранящихся монет главной криптовалюты на счетах этих проектов составила почти 153 тыс. BTC (около $8,9 млрд по ценам на 13 сентября), согласно информации на сайте WBTC.
На рынке криптовалют есть обернутые биткоины с иным подходом к обеспечению прозрачности. 12 сентября крупнейшая американская биржа Coinbase объявила о запуске собственного обернутого биткоина под тикером cbBTC. Как и в случае WBTC, токен привязан к курсу главной криптовалюты в соотношении 1 к 1. cbBTC выпустят на блокчейне Ethereum и собственной сети второго уровня (L2) Base. Ключевое отличие таких токенов, как cbBTC от WBTC заключается в скрытых механизмах эмиссии и централизованном управлении токеном.
rbc.ru
