De Hawala a Swift: Dentro de la batalla de 1,000 años para mover dinero de manera segura

Las finanzas han pasado mil años intentando mover la riqueza de manera virtual. Pero cada vez que los innovadores diseñan una forma más rápida y segura de transferir capital, los actores maliciosos responden con nuevos vectores de ataque, a veces altamente sofisticados.

Durante más de 50 años, el sistema de mensajería desarrollado por la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift) ha sido la infraestructura dominante para la liquidación transfronteriza, gestionando aproximadamente 5 billones de dólares diarios. Sin embargo, ante la presión de mejorar la velocidad, reducir costos y competir con el creciente número de rivales basados en blockchain, la organización propiedad de los bancos se encuentra bajo presión para evolucionar.

En los últimos años, las stablecoins y los depósitos tokenizados han emergido como potenciales "Asesinos de SWIFT", una frase acuñada en un análisis de Brave New Coin de 2017 sobre Ripple, una blockchain diseñada para gestionar transacciones transfronterizas. Tomó casi nueve años para que Swift respondiera. Justo el mes pasado, desveló un libro mayor blockchain y, poco después, HSBC y Standard Chartered ejecutó la primera transacción en vivo, liquidándose en segundos en lugar de días.

La potencial inspiración de Swift

En el siglo VIII, los comerciantes islámicos que transportaban mercancías entre Bagdad, El Cairo y el subcontinente indio enfrentaban un problema. Transportar oro físicamente era peligroso, debido a los bandidos que buscaban víctimas. Ninguna cantidad de escoltas armados podía resolver ese problema.

Entonces crearon una red de corredores llamada hawaladars que transferían valor mediante la confianza y una palabra clave en lugar de moneda física. Un comerciante entregaba efectivo a un hawaladar en Bagdad, y una contraparte recogía la misma cantidad en El Cairo. Un comerciante en Bagdad podía construir un imperio comercial desde El Cairo hasta Calcuta sin que una moneda se moviera internacionalmente.

El suftaja seguido, reemplazando el código secreto y al corredor por un mensaje cifrado en papel. Para el siglo XIII, Florencia y Venecia tenían una idea similar. Sus letras de cambio movían fortunas a través de Europa sin una moneda en ninguna carretera.

El banqueros orfebres del Londres del siglo XVII vino a continuación. Los recibos que emitían por depósitos de oro circulaban como dinero en papel. Eso funcionó hasta que demasiadas personas solicitaron su oro al mismo tiempo, lo que desencadenó la primera corrida bancaria y un nuevo tipo de riesgo.

Luego vino el Burbuja del Mar del Sur de 1720, uno de los primeros fraudes financieros a gran escala que involucraron instrumentos en papel. A los inversionistas se les vendieron acciones en una empresa sin activos reales. El papel reemplazó al oro, mientras que la especulación y el fraude sustituyeron al robo.