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Fidelity Investments es la última firma de Wall Street que busca un papel en uno de los sectores de activos digitales de más rápido crecimiento: la gestión de las reservas que respaldan las stablecoins.
El gestor de activos está lanzando el Fidelity Reserves Digital Fund, un fondo del mercado monetario diseñado para emisores de stablecoins e inversores institucionales bajo los requisitos de reserva establecidos por la recientemente promulgada Ley $GENIUS, el jueves.
El lanzamiento se produce apenas días después de que State Street presentó un producto similar, el Fondo del Mercado Monetario de Reservas en Stablecoins de State Street, subrayando cómo las firmas financieras tradicionales compiten cada vez más por un mercado que podría crecer hasta alcanzar billones de dólares si las stablecoins se convierten en una parte más importante del sistema financiero global.
Las stablecoins — tokens digitales vinculados a activos como el dólar estadounidense — han crecido hasta convertirse en un mercado de aproximadamente 320 mil millones de dólares y se utilizan ampliamente para el comercio, pagos y transferencias transfronterizas. Las previsiones de la industria citadas por State Street proyectan que el sector podría expandirse entre 1.9 billones y 4 billones de dólares para 2030, a medida que aumente la adopción institucional.
Ese crecimiento generaría un correspondiente conjunto de activos de reserva que deben invertirse en instrumentos altamente líquidos.
La Ley $GENIUS, firmado como ley el año pasado, estableció el primer marco federal para stablecoins de pago en los Estados Unidos. Entre otros requisitos, los emisores deben mantener reservas en efectivo, valores del Tesoro a corto plazo y ciertos fondos del mercado monetario gubernamentales.
La legislación ha creado una oportunidad para que los gestores de activos tradicionales ofrezcan vehículos regulados que los emisores de stablecoins puedan utilizar para gestionar esas reservas mientras generan rendimiento.
El fondo de Fidelity invertirá en letras del Tesoro de EE. UU., bonos y obligaciones con vencimientos de 93 días o menos, efectivo, acuerdos de recompra nocturnos respaldados por valores del Tesoro y otros fondos gubernamentales del mercado monetario que cumplan con la legislación.