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Los defensores de la tokenización suelen destacar la liquidación más rápida, el comercio las 24 horas del día y el uso de los tokens en finanzas descentralizadas (DeFi) como las principales ventajas de llevar activos tradicionales a las cadenas de bloques.
Thomas Sy, jefe de soluciones multi-activos en New York Life Investment Management (NYLIM), afirmó en una entrevista con CoinDesk que la mayor oportunidad de la tecnología radica en otro ámbito: reconstruir la forma en que se construyen los portafolios de inversión.
El ejecutivo, cuyo equipo supervisa aproximadamente 11 mil millones de dólares dentro del brazo de gestión de activos de 807 mil millones de dólares de la aseguradora New York Life, afirmó que las cadenas de bloques podrían eventualmente permitir a los gestores de activos crear carteras personalizadas para inversores individuales a gran escala, algo que el sistema financiero actual no puede lograr.
Creemos que el futuro de la gestión de activos será la personalización", dijo Sy a CoinDesk. "La única tecnología que puede ayudarnos a llegar ahí a gran escala es la blockchain.
Su perspectiva destaca un caso de uso menos discutido de la tokenización, en medio de la aceleración de los esfuerzos de Wall Street en blockchain. Bancos, gestores de activos y empresas de infraestructura de mercado están emitiendo cada vez más versiones tokenizadas de fondos del mercado monetario, créditos privados y acciones, apostando a que la blockchain puede modernizar la infraestructura financiera. El mercado de activos del mundo real tokenizados podría alcanzar los 5.5 billones de dólares para 2030, desde los actuales 30 mil millones, proyectó Citi.
NYLIM fue el último en incorporarse a la lista de gigantes de la gestión de activos que están realizando movimientos en la tokenización, unirse con Centrifuge (CFG) para llevar una de sus estrategias de bonos corporativos de alto rendimiento a la cadena.
Para NYLIM, la tokenización es menos acerca de lanzar versiones en blockchain de fondos existentes y más sobre mejorar la forma en que se ensamblan las carteras.
Sy afirmó que las estrategias de inversión personalizadas a menudo combinan ETFs, bonos, crédito privado y otros activos, lo que genera una complejidad operativa que dificulta la escalabilidad de la personalización.
"El objetivo final es integrar la personalización dentro del propio activo, en lugar de que la personalización se sitúe alrededor de las operaciones relacionadas con los diferentes activos," dijo.