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Alrededor de 19.500 contratos de opciones de Bitcoin, con un valor nocional aproximado de $1.230 millones, vencerán este viernes 17 de julio, en un evento que, debido a su tamaño relativamente reducido, se espera que tenga un impacto limitado sobre el mercado al contado.
El vencimiento de esta semana presenta una relación put/call de 0,87, lo que refleja un mercado relativamente equilibrado entre posiciones bajistas y alcistas. El precio de máximo dolor (max pain), es decir, el nivel en el que los tenedores de opciones sufrirían las mayores pérdidas, se sitúa en $62.500, por debajo del precio actual de Bitcoin en el mercado al contado.
Según datos de Deribit, la mayor concentración de interés abierto sigue ubicada en el precio de ejercicio de $70.000, con alrededor de $1.600 millones en contratos pendientes. El nivel de $60.000 también concentra un elevado interés abierto, con aproximadamente $1.100 millones.
De acuerdo con CoinGlass, el interés abierto total en opciones de Bitcoin en todos los exchanges aumentó ligeramente hasta situarse en torno a los $30.000 millones.
La plataforma de derivados Greeks Live señaló que las opciones de venta (puts) continúan cotizando con una prima respecto a las opciones de compra (calls) en los principales vencimientos, aunque la diferencia se ha estabilizado.
Según la firma, esto indica que los operadores siguen dispuestos a pagar más por protegerse frente a caídas que por apostar por nuevas subidas, aunque la preocupación por una corrección inmediata del mercado se ha reducido en comparación con las últimas semanas.
Greeks Live también destacó que «la proporción de grandes operaciones alcistas continuó aumentando esta semana, compuesta principalmente por estrategias alcistas de corto plazo mediante bull spreads».
Por su parte, Deribit afirmó que el vencimiento «inyecta liquidez y volatilidad al mercado, creando condiciones ideales para negociar opciones de corto plazo en Deribit».
Además de Bitcoin, también vencerán alrededor de 131.000 contratos de opciones de Ethereum, con un valor aproximado de $242 millones. Estos contratos tienen un precio de máximo dolor de $1.750 y una relación put/call de 1,5.
El interés abierto total en opciones de Ethereum asciende a aproximadamente $4.800 millones, lo que eleva el valor nocional combinado de los vencimientos de opciones de criptomonedas de este viernes a unos $1.400 millones.
Perspectivas para el mercado al contado
El mercado de criptomonedas repuntó a comienzos de la semana después de que el dato de inflación de Estados Unidos resultara inferior a lo esperado, impulsando temporalmente la capitalización total del mercado hasta alrededor de $2,3 billones, antes de perder parte de esas ganancias.
Durante la sesión asiática del viernes, Bitcoin retrocedió cerca de un 2% desde su máximo intradía de $64.800 hasta situarse alrededor de los $63.300, acercándose nuevamente a la zona de soporte de $62.000.
Ethereum también corrigió después de alcanzar su nivel más alto en seis semanas y cayó cerca de un 4%, cotizando alrededor de los $1.850 al momento de redactarse este artículo.