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Bitcoin $BTC$78.130,03 cotiza alrededor de $77,800 la mañana del lunes, con poca variación desde la medianoche UTC mientras los mercados asimilan uno de los repuntes semanales más pronunciados en más de tres años.
La pausa sigue a una semana en la que $BTC se disparó aproximadamente un 24 % desde menos de $63,000 en su mejor rendimiento desde marzo de 2023, después de que la decisión del Tesoro de EE.UU. de duplicar las recompras de bonos a largo plazo rompiera un rango de negociación de seis semanas y provocara más de $3 mil millones en liquidaciones de posiciones cortas en 24 horas.
Las acciones quedaron rezagadas mientras que las criptomonedas y el oro repuntaron simultáneamente la semana pasada, con el metal precioso agregando alrededor de un 0.8% la mañana del lunes y situándose cerca de máximos históricos, en tanto que la estrategia de gestión de deuda de la secretaria del Tesoro Bessent siguió pesando sobre los rendimientos a largo plazo. El rendimiento del bono a 30 años tocó brevemente un máximo de 19 años antes de que el anuncio de recompra lo hiciera retroceder.
Las altcoins se mantienen en general estables o ligeramente a la baja desde la medianoche, lo que representa una consolidación más que una reversión. La dominancia de Bitcoin se mantiene cerca del 59.2 % y el índice de Temporada de Altcoins se sitúa en 42/100, con un ligero aumento desde 33 el viernes, pero aún firmemente en territorio de Bitcoin. El desempeño superior de las altcoins la semana pasada fue selectivo, no una rotación amplia.
Posicionamiento en derivados
- El interés abierto en $BTC disminuye mientras el precio al contado se recupera: El interés abierto (OI) de los futuros de Bitcoin disminuyó a un mínimo de dos meses de 715K $BTC desde el máximo del 18 de agosto de 762K $BTC, según la fuente de datos Coinglass. La caída refleja que el aumento de la semana pasada fue impulsado por compras en el mercado spot y el cierre de posiciones cortas, más que por operadores apalancados realizando apuestas alcistas directas.
- Otros principales muestran una divergencia similar: Los futuros de $ETH, SOL y XRP revelaron un patrón similar de disminuciones en el interés abierto (OI) en medio del repunte de precios.
- El interés abierto de $ZEC aumenta junto con su precio: Privacy-focused zcash ($ZEC) experimentó lo contrario, con un interés abierto que aumentó a 2.24 millones de tokens desde 1.81 millones hace una semana. El precio de $ZEC subió más del 70% en este período. Se dice que un aumento en el interés abierto junto con un aumento en el precio confirma la tendencia alcista.
- Compra agresiva en $ZEC: Los toros de $ZEC fueron los más agresivos entre otras criptomonedas principales. El delta acumulado semanal del volumen ajustado por interés abierto (CVD) es el más positivo entre las principales, una señal de que los compradores han estado liderando la acción del precio al operar con órdenes de mercado en lugar de órdenes limitadas pasivas.
- No hay señales de sobrecalentamiento: El mercado parece estar lejos de estar sobrecalentado, con tasas de financiamiento anualizadas para $BTC, $ETH y otras principales, rondando alrededor del 10%. Esto muestra una inclinación hacia apuestas alcistas, pero nada fuera de lo común.
- La volatilidad implícita aumenta de manera explosiva: La volatilidad implícita a 30 días de $BTC, medida por el índice BVIV, ha ascendido a un 47% anualizado desde un 36% hace una semana, un aumento inusual junto con el rally de precios. Esta medida es ampliamente considerada como un "índice de miedo" que típicamente sube durante las ventas masivas de precios. El índice EVIV de Ether también ha experimentado un aumento.
- Optimismo cauteloso: En el mercado de opciones listado en Deribit, la diferencia entre calls y puts cambió a positiva en el corto plazo. Esto indica que las calls o apuestas alcistas con vencimiento a corto plazo ahora son más caras que las puts. Sin embargo, el perfil de volumen de las últimas 24 horas presenta una imagen mixta, con la put de $70,000 encabezando la lista de las opciones más activas, seguida por algunas calls. Todo esto apunta a un optimismo cauteloso.