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Cuanto más tiempo permanezcan las tasas de financiación en rojo, más intensa se vuelve la presión de cierre de cortos.
Bitcoin se cotizaba a $79,614 durante las horas asiáticas del viernes, con una caída del 1.6% en 24 horas pero aún con un aumento del 3.3% en la semana, tras retroceder desde un máximo del miércoles de $81,500, que fue el nivel más alto desde finales de enero.
Ether bajó un 2% hasta $2,278, dogecoin cayó un 3.8% hasta $0.1063, XRP perdió un 1.7% hasta $1.38, y BNB se redujo un 0.7% hasta $638. Solana y TRON se mantuvieron en territorio positivo en $88.14 y $0.3474 respectivamente. Dogecoin es la única moneda importante en rojo en el registro de siete días.
La retirada se produjo cuando las fuerzas estadounidenses dispararon contra objetivos iraníes tras los ataques a destructores navales americanos que transitaban el Estrecho de Ormuz el jueves, según informes.
El presidente Donald Trump describió el ataque como un "toque de amor" en una entrevista con ABC News, dijo que el alto el fuego con Irán permanece "en vigor" y amenazó con golpear con más fuerza si Teherán no firma un acuerdo pronto. El crudo Brent subió un 1.2 % hasta alrededor de 101 dólares por barril debido a la escalada, aunque el petróleo sigue bajando más del 6 % en la semana, ya que la narrativa de desescalada más amplia entre EE.UU. e Irán continúa manteniéndose.
Las acciones tomaron una pausa similar. El índice MSCI All Country World cayó un 0,3 % y las acciones asiáticas bajaron un 1,2 % desde un cierre récord, aunque la región aún mantiene el rumbo para una quinta semana consecutiva de ganancias. Los futuros de Wall Street subían un 0,2 % en las primeras operaciones, lo que sugiere que la corrección es una toma de ganancias y no un cambio estructural.
Las tasas de financiamiento de los futuros de Bitcoin han permanecido negativas durante 67 días consecutivos, la racha más larga en 10 años según K33 Research. Las tasas de financiamiento son pagos periódicos entre traders que mantienen posiciones largas y cortas en futuros, siendo un financiamiento negativo cuando los posiciones cortas pagan a las posiciones largas para mantener sus posiciones abiertas.
Un mercado donde los cortos han estado pagando durante dos meses y medio mientras el precio ha ido subiendo gradualmente es la configuración más clara para un short squeeze, donde un movimiento repentino del precio obliga a esos cortos a cerrar posiciones y acelera el rally.
El principal analista de mercado de FxPro, Alex Kuptsikevich, afirmó en una nota que la pausa de bitcoin esta semana no es un signo de agotamiento de los compradores.
"Bitcoin subió a $82,800 el miércoles, acercándose pero sin romper el promedio móvil de 200 días en $83,200. Desde sus máximos locales, la criptomoneda líder retrocedió a $81,300 al momento de la redacción," dijo.
Kuptsikevich añadió que el RSI diario alcanzó territorio de sobrecompra por encima de 70, y que las tres ocasiones anteriores en las que esto sucedió (agosto, octubre, enero) fueron seguidas por fuertes caídas. "Es lógico que los participantes del mercado se estén tomando un respiro para evaluar la situación y reunir fuerzas."
El mercado de opciones se muestra más cauteloso. QCP Capital indicó en una emisión de Telegram que la volatilidad implícita mensual se mantiene alrededor del 41% y que la demanda de opciones de venta persiste, lo que sugiere que los operadores están comprando bitcoin pero continúan protegiendo su riesgo a la baja.
En otro ámbito, la firma de investigación XWIN Japan señaló los $93,000 como un objetivo a medio plazo impulsado por el cierre de la brecha de futuros del CME, aunque la firma advirtió que el movimiento podría no ser lineal y podría experimentar una primera caída.
Por ahora, la operación se configura alrededor de dos presiones competitivas. El extremo negativo del financiamiento mantiene la posibilidad de una subida forzada de posiciones cortas si bitcoin rompe los $83,200. Los titulares sobre Irán y el RSI sobrecomprado mantienen la puerta abierta para otro reexamen del rango inferior.