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Los bajistas de Bitcoin probablemente consideren los 80,000 dólares como un área para tomar ganancias, pero los datos en cadena sugieren lo contrario.
Las ganancias netas realizadas de Bitcoin, la métrica que rastrea el valor en dólares de las monedas vendidas por encima de su precio de compra original en toda la red, alcanzaron un máximo de 207,56 millones de dólares el domingo, la lectura más alta en un mes, según datos de la firma de análisis onchain Santiment.
El dato se publicó cuando el bitcoin superó brevemente los $80,000 por primera vez desde enero, antes de retroceder a $79,000 a última hora del lunes y volver a superar los $80,000 durante las horas de la mañana en Asia el martes.
El aumento de las ganancias realizadas durante un repunte — en lugar de una venta masiva — indica que los poseedores están obteniendo beneficios y que nuevos participantes están ingresando al mercado en los niveles actuales.
La base de costo sugiere un cambio en la estructura subyacente del mercado.
El costo base se refiere al precio al que un poseedor compró originalmente sus monedas, y determina cómo reaccionan ante futuros movimientos de precio. Los antiguos poseedores que realizaron ventas el domingo transfirieron sus monedas a compradores dispuestos a pagar alrededor de $80,000, lo que eleva el precio promedio de entrada en toda la red.
Eso engrosa la capa de tenedores cuyo punto de equilibrio se sitúa cerca de los niveles actuales, y tienden a ser los más propensos a entrar en pánico si los precios caen. Los nuevos compradores en no es probable que vendan en una corrección rutinaria, ya que acaban de entrar.
El tamaño del movimiento también se ajusta a una interpretación alcista. La cifra de 207 millones de dólares es un máximo en un mes, no un máximo histórico. Los verdaderos techos cíclicos generan eventos de realización de ganancias que alcanzan los múltiples miles de millones, tras los cuales el mercado suele revertirse en cuestión de días.
La lectura en cadena se alinea con la posición del mercado de opciones que CoinDesk informó más temprano el martes.
Los mercados de volatilidad no siguieron la ruptura, ya que los inversores todavía pagan más para protegerse contra una caída que para apostar por un movimiento brusco al alza, lo que muestra que el mercado en general sigue siendo cauteloso.
Pero las mesas de opciones también están viendo demanda por operaciones de ratio call económicas, una estructura que funciona mejor si bitcoin sigue subiendo de manera constante sin superar con fuerza un precio de ejercicio más alto. Esto sugiere que los operadores direccionales permanecen cautelosos, mientras que un flujo de opciones más sofisticado se posiciona para un avance constante.
Si la ruptura se extiende depende del contexto macroeconómico que los datos on-chain no pueden captar, en un momento en que la tregua entre Irán y Estados Unidos se está debilitando. La estrategia informa sobre ganancias más tarde el martes y la publicación de las nóminas no agrícolas de abril que tendrá lugar el viernes. Cualquiera de estos factores puede anular lo que señala la cadena.