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Dezentrale Finanzwirtschaft (DeFi) wurde nach einem Exploit in Höhe von 292 Millionen US-Dollar am 18. April, der systemische Risiken aufdeckte, laut der Investmentbank Standard Chartered „gebogen, aber nicht gebrochen“.
Die Angriff auf KelpDAO floss in $AAVE, den größten DeFi-Kreditgeber, nachdem gestohlene Token als Sicherheit verwendet wurden, um andere Vermögenswerte zu leihen. Die Episode löste eine starke Liquiditätskrise aus, wobei das Liquiditätsprotokoll einen Rückgang der Einlagen um etwa 38 % und der aktiven Kredite um 31 % verzeichnete, was die Bank als banklaufähnliche Dynamik beschrieb.
Trotz des Schocks wird erwartet, dass tokenisierte reale Vermögenswerte bis Ende 2028 eine Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar erreichen, angetrieben durch das anhaltende Wachstum im Bereich DeFi-Kreditvergabe und Stablecoin-Liquidität, so der Bericht.
"Wir rechnen weiterhin damit, dass tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) bis Ende 2028 eine Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar erreichen werden, gegenüber 35 Milliarden US-Dollar im Oktober 2025", schrieb Geoff Kendrick, Leiter der digitalen Asset-Forschung bei Standard Chartered, im Bericht vom Mittwoch.
Hacks und Exploits bleiben ein zentrales Risiko im Kryptobereich und untergraben das Vertrauen in Systeme, die auf Code statt auf Vermittler setzen. Fehler in Smart Contracts, Phishing und Schwachstellen bei Cross-Chain-Brücken können große Mengen gesperrter Vermögenswerte gefährden, wobei ein einzelner Schwachpunkt übermäßige Verluste auslösen kann.
Diese Risiken werden durch die Komplexität und die vernetzte Natur der Blockchain-Infrastruktur verstärkt. Cross-Chain-Brücken erweitern zwar die Funktionalität, erhöhen jedoch auch die Angriffsfläche und haben aufgrund komplexer Designs, gemeinsamer Systeme und in einigen Fällen schwacher Validierung Verluste in Milliardenhöhe verursacht.
Abgesehen von den unmittelbaren Schäden untergraben wiederholte Exploits das Vertrauen im gesamten Ökosystem. Größere Angriffe können Nutzer und Institutionen an den Rand drängen, strengere Regulierungen nach sich ziehen und die Akzeptanz verlangsamen, wodurch Sicherheit zu einer wesentlichen Beschränkung für das Wachstum von Krypto wird.
$AAVE und eine Koalition von DeFi-Unternehmen reagierte schnell und investierte mehr als 300 Millionen US-Dollar, um das System zu stabilisieren. Laut dem Bericht trug die Intervention zur Normalisierung der Bedingungen bei, wobei die Renditen nachgaben und die Einlagen sich erholten.
Die Bank fügte hinzu, dass der Vorfall die strukturellen Aufrüstungen beschleunige. Das V4-Upgrade von $AAVE und die bevorstehende Ethereum Economic Zone zielen darauf ab, die Abhängigkeit von Cross-Chain-Brücken zu verringern, die ein häufiges Ziel bei großen Krypto-Hacks sind, einschließlich dieses.
Die Wall-Street-Bank JPMorgan (JPM) erklärte, dass Hacks und stagnierende Kapitalniveaus im Bereich der dezentralen Finanzen weiterhin das institutionelle Interesse an DeFi belasten, was durch einen Verlust von 20 Milliarden US-Dollar infolge des KelpDAO-Angriffs untermauert wird.
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