Coinbase plant Comeback für Profis mit Krypto-Optionen und Aktienhandel

Coinbase Pro kehrt mit einem breiteren Handelsangebot zurück

Aktive Händler können voraussichtlich zum Jahresende eine neu gestaltete Coinbase Pro-Plattform nutzen, die sowohl Kryptowährungen als auch Aktien umfasst, wie Coinbase (Nasdaq: COIN) am 7. Oktober bekannt gab. Das Unternehmen stellte die geplante Rückkehr von Coinbase Pro als Teil seiner „Everything Exchange“-Strategie vor, die Finanzinstrumente in einem Dienst vereint. Aktien sind Wertpapiere, während Spot-Transaktionen den direkten Kauf und Verkauf von Vermögenswerten beinhalten. Die neu gestaltete Plattform richtet sich an Nutzer mit hohem Handelsvolumen, die komplexe Strategien umsetzen. Coinbase erklärte:

„Ende dieses Jahres wird Coinbase Pro als dedizierte professionelle Plattform innerhalb von ‚Everything Exchange‘ zurückkehren.“

Zu den geplanten Verbesserungen gehören eine schnellere Orderweiterleitung, überarbeitete Ausführungsabläufe und fortschrittliche Handelstools. Die Rückkehr folgt auf die frühere Ablösung von „Pro“ durch „Coinbase Advanced“, den Dienst für erfahrene Nutzer, wobei die Kundenmigration im November 2023 abgeschlossen wurde. Die einheitliche Kontostrategie umfasst mehrere Anlageklassen, darunter auch Futures. Standard-Futures verpflichten die Teilnehmer zu Transaktionen zu festgelegten Preisen und zukünftigen Terminen. Dieses breitere Angebot folgt auf die Einführung des US-Aktienhandels durch Coinbase im Februar. Berechtigte Nutzer erhielten neben ihren Kryptowährungsbeständen Zugang zu Aktien und börsengehandelten Fonds. Diese Fonds halten Anlagekörbe und werden an Börsen gehandelt.

Deribit-Integration eröffnet Zugang zu breiterem Angebot

Die abgeschlossene Deribit-Integration von Coinbase schafft die „Coinbase Global Exchange“ im Vorfeld einer geplanten Verbindung zwischen US-amerikanischer und internationaler Liquidität. Deribit, eine Krypto-Derivatebörse, gab im Mai 2025 die Übernahmevereinbarung bekannt. Die Migration der internationalen Perpetuals wurde am 1. Oktober abgeschlossen. Coinbase gibt an, dass sich das Open Interest bei Bitcoin-Optionen – also die ausstehenden Kontrakte – zum 30. September auf über 30 Milliarden US-Dollar belief und das Handelsvolumen im vergangenen Jahr mehr als 1 Billion US-Dollar betrug. Die Erweiterung unterstützt sowohl das Hedging, also die Absicherung gegen Kursschwankungen, als auch Spekulationen. Krypto-Derivate leiten ihren Wert von den zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Eine Option gibt ihrem Käufer das Recht, ohne Verpflichtung, bis zu einem bestimmten Verfallsdatum zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Perpetual-Futures haben kein Verfallsdatum. Der Zugang für institutionelle Anleger aus den USA erfolgt über Coinbase Financial Markets, einen registrierten Futures-Kommissionshändler, der diese Kontrakte abwickelt. Die Mitarbeiter der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) haben am 29. Mai bedingte Leitlinien für Derivate herausgegeben. Sie stuften bestimmte unbefristete Kontrakte als ausländische Futures ein und gewährten eine bedingte Ausnahmegenehmigung für die Hinterlegung von Krypto-Vermögenswerten von Kunden als Margin bei einem verbundenen ausländischen Broker. Die Margin sichert gehebelte Positionen gegen potenzielle Verluste ab.

Coinbase Prime, der institutionelle Service des Unternehmens, hat die Registrierung bereits vor der Verfügbarkeit der Optionen in den kommenden Wochen eröffnet. Die Einführung der App für berechtigte Personen außerhalb der USA soll Ende Oktober beginnen. Der Zugang für US-Privatkunden ist für später in diesem Jahr geplant, vorbehaltlich der Erfüllung der Teilnahmebedingungen. Prime kombiniert zudem Verwahrung, Finanzierung, Staking und weitere Dienstleistungen.

„Spot Margin“ bietet bis zu 10-fachen Hebel – mit Einschränkungen für die USA

Die neue Portfoliostruktur bewertet gegenläufige Positionen gemeinsam, wodurch sich die zur Aufrechterhaltung offener Trades erforderlichen Sicherheiten potenziell verringern. Unter Sicherheiten versteht man Vermögenswerte, die zur Absicherung von Verbindlichkeiten verpfändet werden. Die Struktur baut auf den im Juni diskutierten Bemühungen von Coinbase zur Liquiditätsintegration auf. Ein Strategie-Generator unterstützt die Ausführung mehrerer Komponenten einer Transaktion in einem Schritt, wobei Diagramme potenzielle Gewinne und Break-even-Niveaus veranschaulichen.

Berechtigte Spot-Margin-Nutzer können Kredite gegen Sicherheiten aufnehmen, wobei die Hebelwirkung bei ausgewählten wichtigen Vermögenswerten das 10-Fache und bei anderen unterstützten Vermögenswerten das 5-Fache erreicht. Mehr als 15 Vermögenswerte werden als Sicherheit akzeptiert, wobei Kredit- und preisgebundene Positionen ein gemeinsames Margin-Portfolio bilden. Die Kreditaufnahme verstärkt Gewinne und Verluste, die die ursprüngliche Einlage übersteigen können. Verpfändete Bestände können ohne Vorankündigung liquidiert werden. Der Zugang zum US-Spot-Margin-Handel ist auf „berechtigte Vertragsteilnehmer“ beschränkt, eine rechtliche Kategorie, die im Allgemeinen Institutionen und finanziell qualifizierte Teilnehmer umfasst. Der Service wird über Coinbase-Tochtergesellschaften und nicht über Coinbase Financial Markets angeboten. Die verbesserte Engine zur Abstimmung von Kauf- und Verkaufsaufträgen sowie der optimierte Onboarding-Prozess für Privatkunden sind bereits in Betrieb. Die überarbeiteten „Advanced“-Gebührenstufen beginnen bei einem qualifizierenden Volumen von 10.000 US-Dollar, wobei Spot- und Kontraktaktivitäten für niedrigere Provisionen zusammengefasst werden.