coindesk.com
Coinbase expandiert sein Krypto-gesichertes Kreditprodukt in den USA auf $XRP, $DOGE$0.09843, Cardano ADA und LTC$53,33 ausgeweitet und damit den Zugang zu einem Service erweitert, den es als Möglichkeit für Kunden präsentiert hat, Liquidität freizusetzen, ohne ihre Bestände verkaufen zu müssen.
Das Produkt ermöglicht es Nutzern, Kryptowährungen als Sicherheiten zu hinterlegen und bis zu 100.000 US-Dollar in Circle’s USDC-Stablecoin zu leihen. Die Kredite werden über Morpho, ein dezentrales Kreditprotokoll, abgewickelt, was bedeutet, dass die Kreditvergabe-Mechanismen on-chain und nicht über die eigene Bilanz von Coinbase erfolgen.
Der Service ist in den gesamten USA verfügbar, mit Ausnahme von New York.
Der Schritt bringt einige der am stärksten von Privatanlegern geprägten Kryptowährungen in ein Produkt, das zuvor auf Bitcoin und Ether fokussiert war. Während Inhaber von Ethereum und Cardano bereits durch Staking auf ihren nativen Netzwerken Erträge erzielen können, bieten Vermögenswerte wie $XRP, $DOGE und Litecoin keine integrierten Belohnungsmechanismen.
Für jene Investoren ist das Beleihen ihrer Bestände zu einer der wenigen Möglichkeiten geworden, Liquidität zu erhalten, ohne die Position aufzugeben.
Coinbase erweitert auch den potenziellen Pool an Sicherheiten auf seiner Plattform. Die Börse meldete, dass sie zum 31. Dezember $XRP im Wert von 17,2 Milliarden US-Dollar hielt, laut einem SEC-Anmeldung, wodurch der Token zu einem der größeren Vermögenswerte wird, die sich in Kundenkonten befinden.
Krypto-gestützte Kredite werden seit langem als steuerlich effiziente Strategie vermarktet, da das Beleihen eines Vermögenswerts nicht die gleichen Kapitalgewinnauslöser wie ein Verkauf mit sich bringt.
Doch die Struktur birgt erhebliche Risiken, wenn sich die Märkte schnell bewegen. Fällt der Wert der Sicherheiten im Verhältnis zum Kredit zu stark, kann die Position liquidiert werden, was bedeutet, dass eine Drittpartei die Schulden begleichen und die Sicherheiten mit einem Abschlag übernehmen kann.
Coinbase legt eine zusätzliche Pufferzone fest, wenn Nutzer einen Kredit aufnehmen, um das Liquidationsrisiko zu verringern, und sendet Benachrichtigungen, sobald die Schwelle erreicht wird. Dennoch hat die Börse auch darauf hingewiesen, dass die über das Produkt verwendeten Sicherheiten "wrapped" sind, ein Prozess, der es Tokens wie $XRP ermöglicht, auf Ethereum-kompatiblen Netzwerken zu existieren.