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David Duong von Coinbase weist darauf hin, dass der Handel mit Kryptoderivaten im Jahr 2025 sprunghaft angestiegen ist, da die Nachfrage nach On-Chain-Perpetual-Futures an dezentralen Börsen explosionsartig zugenommen hat. Das monatliche Handelsvolumen von Perpetual-Futures hat die Billionen-Dollar-Marke überschritten, wobei Hyperliquid führend ist.
Auf X erklärte Duong, dass der träge Altcoin-Markt Händler dazu veranlasst habe, auf höhere Renditen bei Perpetual Futures zu setzen. In diesem Jahr bewegten sich Altcoins weitgehend seitwärts, wobei die Hebelwerte darauf hindeuten, dass das spekulative Engagement seinen Höhepunkt bei etwa 10 % erreichte und bis zu den Liquidationen im Oktober auf rund 4 % gesunken war.
Laut Duong bieten Perpetual Futures heutzutage einendentHebel, der es Händlern ermöglicht, ihr Engagement mit einem geringen Kapitaleinsatz zu vervielfachen – die größten Handelsvolumina werden auf dezentralen Handelsplätzen verzeichnet.
Dieser Meilenstein unterstreicht sowohl das gestiegene Interesse von Händlern an hochgehebelten Positionen als auch die rasante Entwicklung dezentraler Handelsinfrastrukturen. Perpetual Futures ermöglichen es Händlern, mit Hebelwirkung – typischerweise um ein Vielfaches ihres ursprünglichen Betrags – auf Kryptowährungskursbewegungen zu spekulieren. Da sie keine Verfallsdaten haben, eignen sie sich sowohl für erfahrene Spekulanten als auch für automatisierte Handelsstrategien.
Im Gegensatz zu classic Zentralisierte Börsen (CEXs) sowie On-Chain- oder dezentrale Börsen (DEXs) haben dieses Wachstum beschleunigt. Erweiterte Protokolle wie Hyperliquid, Lighter, Aster und edgeX tragen gemeinsam zu großen Liquiditätspools bei, indem sie rund um die Uhr automatisierten, nicht-verwahrenden Handel mit sehr niedrigen Gebühren in Layer-2-Netzwerken ermöglichen.
Doung zufolge integrieren sich Perpetual Futures in DeFi Märkte
Der Coinbase-Analyst merkte an , dass Aktien-Perpetual-Futures für Händler interessant sein könnten, trac um die Uhr verfügbares, gehebeltes Engagement in US-Aktien , das über traditionelle Börsen hinausgeht.
„Wir glauben, dass sich Perpetual Futures über isolierte, hochhebelbasierte Handelsinstrumente hinaus entwickeln und zu zentralen, kombinierbaren Grundbausteinen innerhalb DeFi Märkte werden“, fügte er hinzu.
Er erklärte weiter, dass die tiefe Integration von Perpetual Futures und DeFi neue, vielversprechende Möglichkeiten für eine effizientere Kapitalnutzung eröffnen wird. Konkret bedeutet dies, Perpetual Futures für dynamische Absicherungen in Liquiditätspools, zur Steuerung von Zinsinstrumenten oder als Sicherheiten in Kreditprotokollen einzusetzen.
Er argumentierte ferner, dass die wachsende globale Nachfrage nach US-Aktien in Verbindung mit der Tokenisierung den Weg für ewige Aktien-Futures ebnen und den traditionellen Einzelhandelshandel revolutionieren könnte.
Hyperliquid, Aster und Lighter dominieren den On-Chain-Handel mit Perpetual Futures
Die On-Chain-Plattform für Perpetual-Futures von Hyperliquid ging Ende 2023 live. Nach der Integration des Spot-Handels zog die Nutzung 2024 deutlich an. Laut DeFiLlama erreichte die Plattform im Juli mit rund 319 Milliarden US-Dollar ihr bisher höchstes monatliches Handelsvolumen, da der Markt für Krypto-Perpetual-Futures zunehmend wettbewerbsintensiver wurde.
Kurz nach der Token-Generierung im September eroberte Aster jedoch kurzzeitig die Spitzenposition im Bereich der DEX-Perpetual-Futures mit einem Handelsvolumen von 36 Milliarden US-Dollar an einem einzigen Tag, was mehr als der Hälfte des Marktes entsprach. Im November sammelte die Plattform Lighter nach dem Start ihres öffentlichen Mainnets ebenfalls 68 Millionen US-Dollar ein.
Laut Daten von DeFiLlama wurden in den letzten 30 Tagen On-Chain Perpetual Futures im Wert von rund 972 Milliarden US-Dollar gehandelt, wobei Lighter, Aster und Hyperliquid die ersten drei Plätze belegen.
Hyperliquid Labs rechnet mit der Zuteilung seiner Token im Januar
Hyperliquid Labs, die Agentur hinter der Hyperliquid-Börse, erhält demnächst ihre nächste Token-Zuteilung. Wie am Sonntag in einem Discord-Beitrag bekannt gegeben wurde, erhält die Plattform Anfang nächsten Monats ihre zweite größere Token-Zuteilung in Höhe von 1,2 Millionen HYPE-Token (im Wert von 31,2 Millionen US-Dollar), die am 6. Januar an die Teammitglieder verteilt werden.
„Künftig werden Ausschüttungen, falls es welche geben sollte, jeweils am 6. des Monats erfolgen“, sagte Hyperliquid-Mitbegründer Iliensinc auf Discord.
Am 29. November erhielt das Team seine erste Zuteilung von HYPE-Token in Höhe von insgesamt rund 1,75 Millionen. Aktuell befinden sich etwa 238,4 Millionen HYPE-Token im Umlauf, die zu einem Kurs von rund 26 US-Dollar gehandelt werden. Die Marktkapitalisierung beträgt 6,2 Milliarden US-Dollar, der vollständig verwässerte Wert 25,1 Milliarden US-Dollar.