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Gegen Ende des Jahres 2025 festigte Binance seine Spitzenposition als Liquiditätszentrum für Stablecoins. Die zentralisierte Börse hält über 71 % aller Stablecoin-Einlagen und lässt andere Märkte damit weit hinter sich.
Binance ist nach wie vor der größte Inhaber von Stablecoins unter allen zentralisierten Börsen. Der Markt hält mittlerweile über 71 % der Stablecoin-Liquidität und bildet damit den größten konzentrierten Pool im Kryptobereich.
Die Stablecoin-Reserven der Börsen werden Ende 2025 mit rund 69 Milliarden US-Dollar weiterhin nahe einem Allzeithoch liegen. Binance hält nach wie vor über 49 Milliarden US-Dollar des Gesamtangebots von 314 Milliarden Stablecoins. Die größten Zuflüsse verzeichnen Ethereum und TRONbasierte Coins.
Binance sind etwa fünfmal höher als die Liquidität auf OKX. Insgesamt halten die drei größten Börsen 94 % der Stablecoin-Liquidität . Die Reserven stellen zwar die reine Kaufkraft am Spotmarkt dar, werden aber auch teilweise für passives Einkommen genutzt, da Binance Renditeprogramme für bestimmte Stablecoins anbietet.
Die führenden USDT- und USDC-Token hatten Binance als aktivsten Markt. Im Laufe des Jahres 2025 reduzierte Binance zudem das Angebot an FDUSD von rund 2,5 Milliarden Token auf 500 Millionen. Der Bestand zum Jahresende liegt zwar weiterhin nahe dem historischen Höchststand, könnte aber eine Trendwende im kommenden Jahr ankündigen.
Im Dezember flossen Stablecoins aus den Börsen ab
Die Stablecoin-Reserven an den Börsen erreichten Ende November ihren Jahreshöchststand, als Binance über 51 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Reserven verzeichnete. Insgesamt verließen Stablecoins im Wert von 8 Milliarden US-Dollar die Börsen bis zum Jahresende 2025.
Bybit verzeichnete die größten Abflüsse, wobei 2 Milliarden Dollar die Börse verließen, während Binance Abflüsse in Höhe von ebenfalls 2 Milliarden Dollar verzeichnete.
Trotzdem verfügen die Märkte über genügend Einlagen, um im Falle einer Stimmungsänderung handeln zu können. Binance könnte sich als Indikator für Kaufdruck erweisen.
Die Akkumulation von Stablecoins hat weiterhin keinen Einfluss auf den Markt, der aufgrund der Feiertage mit geringen Handelsvolumina und schwacher Stimmungslage verzeichnet wird. Auch die Handelsaktivität hat sich verlangsamt, während Großinvestoren (Whales) langsam Bitcoin am Spotmarkt akkumulierten. Die verfügbare Kaufkraft reicht jedoch nicht aus, um den Hype neu zu entfachen oder Bitcoin auf den Weg zu neuen Allzeithochs zu bringen.
Liquidität fließt zu den Derivatemärkten
Der allgemeine Trend bis 2025 geht dahin, dass Stablecoins vom Spotmarkt auf den Derivatemarkt verlagert werden. Die Spotmärkte erholten sich nach dem Schuldenabbau am 10. Oktober kurzzeitig.
Trotzdem werden Stablecoins hauptsächlich im Derivatehandel gehandelt, wobei es zu erheblichen Abflüssen auf den Spotmärkten kommt. Die Stablecoin-Bestände an Derivatebörsen beliefen sich am 29. Dezember auf 64 Milliarden US-Dollar, mit einem Höchststand von über 68 Milliarden US-Dollar am 14. November.
Die Spotreserven verzeichneten die größten Abflüsse, von 5,7 Mrd. USD auf 1,3 Mrd. USD an allen Börsen, wie Daten . Auch der Spotmarkt hat an Attraktivität verloren, da Privatanleger weniger investiert haben, während Großinvestoren mit exakten Einzahlungen ihre Reserven weiter ausbauen.
Während einige Händler die Kursrückgänge zum Kauf nutzen, wartet die Liquidität an den Derivatemärkten auf ein Momentum, um neue Positionen aufzubauen. Die Händler bleiben vorsichtig, da sowohl Long- als auch Short-Positionen angegriffen und liquidiert werden.
Die Prägung von Stablecoins korreliert nicht mehr direkt mit der Erholung des Bitcoin-Kurses wie in früheren Bullenmärkten. Die Rekordzahl an Stablecoins dient 2025 anderen Anwendungsfällen, und das erhöhte Angebot garantiert keine Käufe. Stablecoins können angegriffen und liquidiert werden.
Die Prägung von Stablecoins korreliert nicht mehr direkt mit der Erholung des Bitcoin-Kurses wie in früheren Bullenmärkten. Die Rekordzahl an Stablecoins dient 2025 anderen Anwendungsfällen, und das erhöhte Angebot garantiert keine Käufe .