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Die Rocket Lab-Aktie (NASDAQ: RKLB) steht unter Druck, das erste Startfenster von Neutron verengt sich, und die NASA hat einen wichtigen Mars-Kommunikationsvertrag an Blue Origin vergeben.
Doch Cathie Woods ARK Investment Management kauft.
ARK erwarb am Dienstag 504.799 Rocket Lab-Aktien über drei ETFs, im Wert von etwa 31,6 Mio. $ beim Schlusskurs von 62,54 $.
Zuvor wurden am Montag 200.303 Aktien gekauft, womit die Käufe über zwei Tage 705.102 Aktien erreichten, im Wert von rund 44 Mio. $.
Rocket Lab fiel am Dienstag um 2,2 %, damit das neunte Minus in zehn Handelstagen, und rutschte nachbörslich weiter ab.
Die Wall Street kürzt Kursziele, gibt Rocket Lab aber nicht auf
Ronald Epstein von Bank of America senkte am 31. August sein Kursziel für Rocket Lab von 115 $ auf 110 $, beließ jedoch seine Kaufempfehlung.
TipRanks berichtete, dass die Kürzung teilweise Erwartungen an eine höhere Aktienanzahl widerspiegelt, statt einer wesentlichen Verschlechterung von Epsteins operativer Einschätzung. Beim Schlusskurs am Dienstag implizierte das revidierte Kursziel weiterhin etwa 76 % Aufwärtspotenzial.
Das liefert Bullen ein klares Argument: selbst nach jüngsten Rückschlägen liegt eines der frischesten Kursziele der Wall Street weiterhin weit über dem Marktpreis.
Ein Kursziel beweist jedoch nicht, dass der Ausverkauf übertrieben war. Rocket Lab muss das in diesen Prognosen verankerte Wachstum noch liefern, und ein wachsender Teil dieses Arguments hängt von Neutron ab.
Neutron ist der größte Katalysator und das größte Risiko
Rocket Lab will mit Neutron über Kleinstarts hinauswachsen und in den größeren Markt für Mittelklasseträger vordringen, doch der Zeitplan ist zunehmend entscheidend geworden.
Geschäftsführer Peter Beck sagte nach den Ergebnissen zum zweiten Quartal, dass das Zeitfenster für einen Erststart zum Jahresende "narrowing" sei. Rocket Lab muss vor dem Flug noch wichtige Testmeilensteine abschließen.
Andres Sheppard von Cantor Fitzgerald erhöhte laut TipRanks nach den Zahlen sein Kursziel von 96 $ auf 122 $ und bezeichnete Neutron als "the most material catalyst".
Sheppard argumentierte, dass der Markt für Orbitalstarts weiterhin angebotsseitig eingeschränkt sei und Rocket Lab durch Electron, HASTE und schließlich Neutron gut positioniert sei, davon zu profitieren.
Das erzeugt die Spannung hinter Woods Käufen. Wenn Neutron wie beabsichtigt funktioniert, könnte eine Aktie, die mehr als 50 % unter ihrem Rekordstand im Mai notiert, schließlich als unterbewertet erscheinen.
Wenn sich Verzögerungen jedoch fortsetzen, rückt der Katalysator, der einige der höchsten Bewertungen an der Wall Street stützt, weiter in die Ferne.
Der NASA-Ausfall trifft die Stimmung, aber der Auftragsbestand bietet Unterstützung
Der jüngste Rückschlag ereignete sich nach Handelsschluss am Dienstag, als die NASA Blue Origin auswählte, das Mars Telecommunications Network zu entwickeln.
Die NASA erklärte, dass der Festpreisvertrag einen maximalen potenziellen Wert von rund 700 Mio. $ hat und Blue Origin verpflichtet, bis Ende 2028 einen Mars-Kommunikationsorbiter zu liefern. Rocket Lab war zur Teilnahme am Wettbewerb berechtigt.
Rocket Lab schloss das zweite Quartal mit einem rekordhohen Auftragsbestand von 2,36 Mrd. $, ein Plus von 137 % gegenüber dem Vorjahr.
Das Unternehmen erwartet, dass etwa 45,5 % dieses Auftragsbestands innerhalb von 12 Monaten realisiert werden, und hatte mehr als 90 Starts über Electron, HASTE und Neutron gebucht.
Suji Desilva von Roth Capital senkte nach dem Quartal sein Kursziel von 130 $ auf 110 $, behielt jedoch seine Kaufempfehlung. The Fly berichtete, dass Desilva sagte, der Auftragsbestand biete "bedeutende kurzfristige Umsatzdeckung."
Deshalb sind Woods Käufe bemerkenswert, ohne zu beweisen, dass sie das Tief getroffen hat.
ARK baut seine Positionen in einer der schwächsten Phasen von Rocket Lab seit Monaten aus, während Analystenziele weiterhin deutlich über dem Aktienkurs liegen. Ob der Ausverkauf zu weit gegangen ist, hängt nun zunehmend von der Umsetzung ab.