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Laut Tom Lee, Forschungsleiter bei Fundstrat, fließt Kapital aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz nun eher in Ethereum als in Chiphersteller. In einem Beitrag auf X vom 21. Juli deutete Lee an, dass Investoren sich von Investitionen in KI-Hardware-Unternehmen abwenden und stattdessen in digitale Infrastruktur investieren – eine Entwicklung, die Ether aus institutioneller Anlegersicht zugutekommen könnte.
Die jüngsten Äußerungen folgen auf Lees anhaltend optimistische Vision für Ethereumzuvor Cryptopolitan berichtet, dass Lee davon überzeugt ist , dass das Netzwerk von den steigenden Anforderungen an KI-Lösungen für dezentrale Zahlungsabwicklung, Tokenisierung und On-Chain-Infrastruktur profitieren wird.
Lee wies auf die zunehmende Leistungslücke zwischen Ether und einem Fonds trac-Speicherchip-Hersteller hin und wertete dies als Indiz dafür, dass der mit KI-Nachfolgeprodukten an Fahrt gewinnt.
Der nachgelagerte Handel mit KI-Produkten setzt seinen Aufwärtstrend fort. Im vergangenen Monat hat $ETH den Roundhill Memory ETF (DRAM) um 7.200 Basispunkte übertroffen.
Die 72-Punkte-Lücke, auf die Lee hinweist
Laut Leestieg Ether im letzten Monat um 24 %, während der Roundhill Memory ETF (Ticker: DRAM) um 38 % fiel, wodurch $ETH den letzteren um 7.200 Basispunkte oder 72 % übertraf.
Fundstrat stellte ein Diagramm zur Verfügung, das die unterschiedliche Entwicklung der beiden Anlageklassen verdeutlichte. Allerdings lieferte das Unternehmen keine Statistiken zu den Kapitalflüssen, um die Annahme zu untermauern, dass Kapital von Halbleiteraktien zugunsten von Ethereumabfließt. Eine Theorie zur „Rotation“ basiert daher eher auf der Marktentwicklung als auf tatsächlichen Kapitalflüssen.
Dieser Vergleich ist beabsichtigt. Der DRAM-ETF wurde im April 2026 aufgelegt und ist der erste ETF, der sich ausschließlich auf Speicherchip-Hersteller konzentriert, darunter Hersteller von High Bandwidth Memory (HBM)-Chips, DRAM-Chips und NAND-Flash-Chips. Diese Chips spielen eine entscheidende Rolle beim Training und Betrieb großer KI-Modelle, wodurch der ETF ein guter Indikator für Investitionen in KI-Infrastruktur ist.
Warum Speicherchips der Vergleich sind
Einer der größten Profiteure des KI-Booms sind Speicherchips. Laut IDC werden die weltweiten Ausgaben für KI der Unternehmensinfrastruktur von tracIDC ergab zudem, dass Speichersysteme, die speziell für KI-Anwendungen entwickelt wurden, im zweiten Quartal 2025 um 20,5 % wuchsen, da Unternehmen ihre KI-Kapazitäten ausbauten.
Die Aussichten für die Branche bleiben positiv. einem Bericht von TrendForce vom Juli die Vertragspreisetrackonventionellen DRAM im dritten Quartal 2026 voraussichtlich um 13 bis 18 % steigen, während die Preise für NAND-Flash-Speicher aufgrund der hohen Nachfrage nach KI-Servern um 10 bis 15 % zulegen werden.
Das macht den jüngsten Rückgang beim DRAM-ETF umso deutlicher. Der Rückgang scheint darauf zurückzuführen zu sein, dass Anleger entweder Gewinne cashoder ihre Halbleiteraktienbestände anpassten, und nicht auf einen Abschwung am Markt für Speicherchips.
Lees Beitrag hat diese Frage nicht geklärt, und es bleibt unklar, ob Ethereum von den aus dem Markt für KI-Hardware abgezogenen Geldern profitiert oder einfach nur in einer Zeit der Konsolidierung der Chipaktien Gewinne erzielt.
Was das für den Kryptomarkt bedeutet
Für Krypto-Investoren bietet Lees Argumentation eine neue Perspektive auf Ethereum. Anstatt $ETH lediglich als Rückgrat der dezentralen Finanzwelt zu betrachten, sieht die These das Netzwerk als Infrastruktur, die von der nächsten Phase der KI-Investitionen profitieren könnte.
Das Konzept muss noch getestet werden. Ein Monat mit überdurchschnittlicher Performance reicht nicht aus, um zu schlussfolgern, dass das aus Speicherchip-Aktien abgezogene Kapital direkt in Ether fließt. Ob dieser Trend auf eine größere institutionelle Verlagerung hindeutet, hängt von der zukünftigen Performance von Ethereum -Anlageprodukten und den kontinuierlichen Zuflüssen in $ETH während der Erholungsphase von Halbleiteraktien ab.
In jedem Fall scheint Lees Idee der „KI-Downstream-Technologie“ ein interessantes Marktereignis zu sein, auch wenn es noch weiterer Beweise bedarf, bevor man von einem dauerhaften Wandel sprechen kann.