Morpho und Arc führen Wachstums-Apps an, während DeFi-Nutzer und Liquidität im Oktober wandern

Im Oktober verzeichnete die DeFi-Liquidität Abflüsse, während die Protokolle ihre Bestände verschoben. Die On-Chain-Liquidität floss zu Bitcoin-basierten Protokollen sowie zu Hyperliquid und Robinhood.

Die DeFi-Liquidität wechselt im Oktober zwischen Chains und Protokollen und zieht sich mit einer Schrumpfung von 7 % zurück.

Die Marktkapitalisierung der Token von DeFi-Protokollen ist netto um 8.4% in den letzten 30 Tagen gesunken, während das Total Value Locked (TVL) bei rund 7% im Oktober lag, basierend auf Daten von CryptoRank. Der Wert im DeFi-Bereich ist eine Proxy-Metrik, die sowohl Nutzerströme als auch den Wert der Sicherheiten widerspiegelt.

DeFi-Token reagierten dramatischer mit Nettoverlusten von über 20 % im vergangenen Monat, während die Protokolle selbst geringere Wertabflüsse verzeichneten. Die jüngste Verlangsamung im DeFi-Bereich beendet einen dreimonatigen Trend des expandierenden TVL, der auf Ethereum-Staking und -Kreditvergabe beruhte.

Das DeFi-Wachstum hängt von der Erholung von $BTC ab

Im vergangenen Monat waren die auf Bitcoin basierenden DeFi-Protokolle die stärksten Gewinner, da $BTC zwischen 80.000 und 85.000 US-Dollar notierte. Insgesamt halten die auf $BTC basierenden DeFi-Protokolle einen Wert von 6,19 Mrd. USD, was einer Expansion um 39.19% in den letzten 30 Tagen.

Bei den Bitcoin-Protokollen blieben die meisten älteren Anwendungen stagnierend, während die Liquidität in ausgewählte Plattformen floss. In den letzten 30 Tagen lagen Surge Credit, Maya Protocol und Symbiosis im Plus, während andere Anwendungen nur geringe Abflüsse unter 5 % verzeichneten.

Derzeit stützt sich der Großteil der auf Bitcoin basierenden DeFi-Anwendungen noch auf gewrappte Versionen, die auf Ethereum laufen. Allerdings wird Aave V4 als potenzielle Alternative angesehen, die die Babylon Labs-Sicherheiten für Kreditvergabe nutzt, ohne die Münzen auf Ethereum zu wappen.

Das Wappen von Assets fügt eine weitere Risikoschicht hinzu, da die Sicherheiten in Smart Contracts gesperrt sind, die angegriffen werden könnten. $BTC-Inhaber suchen nach nativen Wegen, um $BTC bei der Kreditvergabe einzusetzen, ohne ihre Bestände diesem zusätzlichen Risiko auszusetzen.

Morpho und Ace ziehen mehr aktive DeFi-Einzahlungen an

Die DeFi-Liquidität hat sich auch innerhalb der Protokolle verschoben, wobei einige Apps und Chains den jüngsten Abflüssen trotzen. Im vergangenen Monat hat Base Solana als drittgrößte Liquiditätsplattform abgelöst und liegt nun hinter Ethereum und Bitcoin.

Das signifikanteste Wachstum im vergangenen Monat stammt von Arc, einer neu gestarteten Mainnet- und Liquiditäts-App. Arc erhöhte seine Bestände im Oktober um 21 % und hält insgesamt $617.8M Stand Oktober 28.

Während die Marktführer Lido und Aave ihren nominalen TVL verloren, Morpho stieg der Wert in den letzten 30 Tagen um über 3 %, was zeigt, dass Nutzer ihre Mittel für bestimmte Vaults und Liquidität verschoben haben.

Morpho behält das übliche Niveau an täglichen aktiven Nutzern des vergangenen Jahres bei, das sich noch nicht auf dem Stand vom Ende 2025 erholt hat. Trotz dieser Entwicklung verzeichnete das Protokoll eine breitere Adoption, basierend auf seiner Integration mit anderen Wallets und Apps. Morpho hat ungefähr 16.1K tägliche aktive Nutzer, nahe am Basiswert für 2026.

DeFi erneuert seine Allokationen und Kreditzinsen, wobei Morpho Innovationen bei den Kreditzinsen bietet. Kürzlich integrierte sich das Protokoll auch mit Ledger für direkten Zugang zu einigen seiner Vaults. Morpho begann zudem damit, tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheitenaufzunehmen, wodurch zusätzlicher Wert jenseits von Krypto-Sicherheiten freigeschaltet wird.

Im Jahr 2026 musste DeFi sich auch an eine Reihe von Chain- und Protokollabschaltungen anpassen und Nutzer sowie Liquidität umleiten, wie Cryptopolitan berichtete. Im vergangenen Jahr haben etablierte Protokolle wie Balancer, Radiant, ZeroLend und Seamless den Betrieb eingestellt – bedingt durch Hacking-Verluste oder unzureichende Liquidität.