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DeFi Lending ist weiterhin einer der aktivsten Apps auf mehreren Ketten. Der Sektor passt sich an die Marktverschwendung an, indem er seine Zinssätze senkt.
DeFi senkt die Zinssätze auf der gesamten Karte, wobei alle Protokolle auf den niedrigeren Ertragsbereich verschoben werden. DeFi Lending -Protokolle passen in der Regel die Ertrag an die Marktbedingungen an und drängen sogar Aave auf 4,63%. Sky Protocol, ehemals Maker, ist von 12,5% nahe dem Marktzyklus auf 6,09% gesunken.
Rendite und passives Einkommen sind in dieser Phase des Kryptozyklus von entscheidender Bedeutung, der durch ein Rekordversorgung von Stablecoin angetrieben wird. Diese neu geprägten Vermögenswerte werden häufig zur Kreditvergabe verwendet, wodurch potenziell signifikante Ertrag erzielt wird. Zusätzlich zur Verwendung von USDT und USDC in DeFi -Protokollen bieten einige speziell erstellte Stablecoins ihre eigenen Formulare an passivem Einkommen oder Anreizen an.
Der DeFi -Raum hält immer noch über 96 Mrd. USD , der den Gesamtwert gesperrt ist, hauptsächlich im Ethereum -Ökosystem. In den letzten zwei Monaten nahm der Wert zu, obwohl die Protokolle konservativer sind, was darauf abzielt, Ansteckung zu vermeiden.
Das Verhalten von DeFi wird auch als Proxy -Signal für die allgemeine Gesundheit des Kryptomarktes angesehen. Die Verlangsamung DeFi -Aktivität spiegelt das Gefühl besser wider als einzelne Token -Kundgebungen.
Stablecoin -Ertrag birgt Risiken
Stablecoin -Ertragsangebote sind anfällig, insbesondere wenn sie an neue einheimische Vermögenswerte gebunden sind und sich auf einen Bullenmarkt verlassen. Einige dieser synthetischen Vermögenswerte bleiben riskant und de-peg, wie im Fall von SUSD.
geringen Renditen auf Aave zu USDC als konservativste Stablecoin . In den kommenden Jahren können Stablecoins von Ertragsparnissen zusätzliche Prüfung von den Aufsichtsbehörden erhalten, da eine neue US-Gesetzesvorlage ein Moratorium für diese Art von Vermögen vorgeschlagen hat. Trotzdem versuchen Stablecoins mit Ertragsstrichen immer noch zu überleben und das Risiko zu mildern, während kleinere Protokolle das gleiche Modell mit höherer Ertrags- und Risikoniveaus kopieren.
Zu den fünf großen Stablecoins, die die Ertrag als native Funktion anbieten, gehören Fraxs SFRXUSD und SFRAX, Susde von Ethena, Sky Susds, und der verbleibende ist SDAI vom Hersteller. Im vergangenen Monat senkten alle Stablecoins mit Ertragsströmung ihren angebotenen Zinssatz, um gesenkte Preise für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) widerzuspiegeln.
Die Stablecoin von Ethena bietet immer noch die höchste Rendite von 10,77%, da das Protokoll weiterhin regelmäßig nach seinen Handelsgebührenpositionen fließt. Die Handelsfinanzierungsgebühren bleiben größtenteils positiv und ermöglichen es, dass Ethena seine Rendite bedienen kann.
Trotzdem führten die Marktbedingungen im vergangenen Monat zu einem verringerten USD -Angebot von über 6B -Token auf 5,2B. Ethena bleibt nachhaltig, indem sie das Angebot von USDE angepasst hat, was die allgemeine Stimmung des Kryptomarktes widerspiegelt.
DeFi spiegelt ein langsameres Wachstum für alle Arten von Altcoins wider
DeFi verlangsamt sich für das Ökosystem Ethereum und Solana . Auf Ethereumbedrohte der niedrigere ETH -Marktpreis mehrere Liquidationen für wichtige Protokolle. Für Solanaverringerte Kamino Finance seinen Wert, da weniger Kreditnehmer auf Memecoins oder andere Solanabasierende Vermögenswerte wetten.
Der Altcoin-Saison-Index ist ein Allzeittief und verringert das Interesse am spekulativen Handel mit kleineren Vermögenswerten. Altcoins tracK Die Leistung von BTC, obwohl er einen viel niedrigeren Nachteil hat.
Die jüngste Verlangsamung wirkt sich hauptsächlich aus den Legacy DeFi -Apps aus, die bereits mehrere Zyklen mit verringerter Ertrag durchlaufen haben. Derzeit hat der DeFi Lending -Markt einen Wert von über 41 Mrd. USD, was einem Spitzenwert von fast 50 Mrd. Ende 2024 gesunken ist.
Risiko neue Ketten bieten immer noch hohe Erträge
Die verringerte Rendite für große DeFi -Protokolle und Stabelcoins-tragende Stabelkosten schafft die Nachfrage nach viel risikoreicheren Anlagen. Berachain (Bera) bleibt einer der Ausreißer und bietet bis zu 60% Rendite für seine Heimat -Token. Die Dolomite -Kredit -Plattform bietet Erträge von bis zu 94% für riskante Vermögenswerte.
Das Sonic's Ring Protocol bietet bis zu 48% in Stablecoin -Erträgen und bis zu 150% für bestimmte Paare.
Hochrangige Protokolle haben ein viel höheres Risiko für Depegging und Liquidationen. Die neuen Ketten und Protokolle versuchen jedoch, Benutzer zu gewinnen, wobei sie ihren Vorteil auf die relativ geringe Ausbeute an Top DeFi -Apps nennen.