invezz.com
Die Digital-Asset-Branche hat seit dem Aufkommen von Bitcoin während der globalen Finanzkrise mehrere Wandlungsphasen durchlaufen.
Von Initial Coin Offerings und NFTs bis hin zu Meme-Coins und tokenisierten realen Vermögenswerten hat jeder Zyklus das Potenzial der Blockchain erweitert und zugleich ihren langfristigen Wertbeitrag auf die Probe gestellt.
Heute, da institutionelle Investoren digitale Assets annehmen, Stablecoins regulatorische Anerkennung gewinnen und künstliche Intelligenz beginnt, mit der Blockchain-Infrastruktur zu verschmelzen, verlagert sich die Diskussion zunehmend von Spekulation hin zu finanziellen Anwendungsfällen in der realen Welt.
In einem Interview mit Invezz schilderte Evan Auyang, Group President bei Animoca Brands, seine Einschätzung, wo Web3 heute steht, warum die institutionelle Adoption die nächste Phase der Branche bestimmen wird, die wachsende Bedeutung von Stablecoins und Tokenisierung, wie Regierungen die Regulierung angehen und warum er glaubt, dass Agentic AI die Blockchain-Adoption deutlich beschleunigen könnte.
Im Folgenden Auszüge aus dem Interview:
Invezz: Web3 wurde ursprünglich als Technologie gedacht, die Finanzwesen und Internet neu gestalten würde. Wo steht die Branche Ihrer Meinung nach heute?
„Die Prämisse all dessen ... der ursprüngliche Anwendungsfall für Blockchain besteht schon lange.“
Auyang sagte, der ursprüngliche Zweck der Blockchain sei es gewesen, ein Asset zu schaffen, das auf dezentralem Vertrauen statt auf zentralen Institutionen basiert, wobei Bitcoin die erste erfolgreiche Umsetzung dieser Idee im Anschluss an die Finanzkrise 2008 wurde.
Seither hat sich die Branche durch mehrere Innovationszyklen entwickelt.
„Wir sind verschiedene Zyklen durchlaufen. Also zuerst Bitcoin, dann NFTs, dann alle möglichen Zyklen, dann Meme-Coins. Jetzt geht es um RWAs ... man tokenisiert bereits bestehende Dinge.“
Er argumentierte, dass die Branche nun wieder stärker auf praktische Anwendungen statt auf spekulative Narrative fokussiert sei.
„Jetzt sind wir zurück zu den Grundlagen ... es geht darum, welche Anwendungsfälle es jetzt gibt, die es ermöglichen, Wert mit dieser Technologie zu erfassen.“
Nach Auyang sind die stärksten Anwendungsfälle heute Stablecoins, tokenisierte reale Vermögenswerte und zunehmend die Schnittstelle zwischen Blockchain und künstlicher Intelligenz.
Invezz: Was wird das nächste Kapitel von Web3 bestimmen? Ist es AI, Tokenisierung oder etwas anderes?
„Das nächste Kapitel dreht sich wirklich um institutionelle Adoption, und sie wird durch AI beschleunigt werden.“
Er ist der Ansicht, dass Stablecoins sich bereits über die Rolle für Krypto-Trader hinaus entwickelt haben und zur wichtigen Infrastruktur für grenzüberschreitende Zahlungen, Abwicklungen und tokenisierte Finanzmärkte werden.
„Wenn man jetzt über Stablecoin-Anwendungsfälle spricht, geht es nicht mehr nur um Krypto-Handel, sondern um grenzüberschreitende Finanzen, um die Tokenisierung von Vermögenswerten, die on-chain durchgeführt werden können.“
Der Haupttreiber hinter dem institutionellen Interesse sei Effizienz, so Auyang.
„Es ist effizient und kostengünstiger. Wenn Sie im Grunde Billionen an Dollar bewegen, suchen Sie nach diesen Kosteneinsparungen.“
Gleichzeitig wird erwartet, dass künstliche Intelligenz diese Trends verstärkt, indem sie Transaktionen automatisiert und Softwareagenten ermöglicht, direkt an Finanzsystemen teilzunehmen.
„Agenten werden letztlich die Blockchain nutzen, um Anlagechancen zu finden, Zahlungen zu erleichtern, und das wird die Anwendungsfälle beschleunigen.“
Invezz: Warum glauben Sie, dass die Blockchain eine natürliche Passform für AI-Agenten ist?
Auyang argumentierte, dass autonome AI-Systeme einer internet-nativen Finanzinfrastruktur bedürfen.
„Ein Agent kann keine Kreditkarte benutzen.“
Stattdessen biete programmierbares Geld, das auf Blockchain-Netzwerken operiert, einen weitaus geeigneteren Mechanismus für autonome Software.
„Die native Sprache programmierbaren Geldes muss on-chain sein.“
Er erwartet, dass AI-Agenten Transaktionen kontinuierlich ausführen werden, im Gegensatz zu menschlichen Arbeitskräften.
„Computer oder KI-Agenten handeln mit der Geschwindigkeit ihrer Berechnungen, die viel schneller ist.“
Mit der Reifung dieser Systeme könnten sie eine breitere Akzeptanz im Finanzdienstleistungssektor vorantreiben und traditionelle Märkte in Richtung kontinuierlicher Betriebszeiten drängen.
„Es treibt die traditionelle Finanzwelt in das, was ich zunehmend einen 24/7-Markt nenne.“
Invezz: Welche Rolle werden Institutionen bei der Förderung der Adoption spielen?
Auyang ist der Ansicht, dass sich das Verhältnis zwischen traditionellem Finanzwesen und Blockchain in den letzten Jahren dramatisch verändert hat.
„Es gab eine Zeit, in der der Finanzsektor etwas skeptisch war ... jetzt haben Sie zuerst gesehen, dass Asset Manager ... es angenommen und begonnen haben, ihre Vermögenswerte zu tokenisieren.“
Mit der Verbreitung der Adoption erwartet er, dass Wettbewerbsdruck zu einem wichtigen Katalysator wird.
„Es ist jetzt so, als stünde man an dem Punkt, an dem die Blockchain-Technologie ... die traditionelle Finanzbranche zur Weiterentwicklung drängt.“
Anstatt zu fragen, ob Institutionen die Blockchain annehmen sollten, fragen Unternehmen zunehmend, ob sie es sich leisten können, dies nicht zu tun.
„Wenn ich langsamer bin als der andere, werde ich dann zurückbleiben?“
Invezz: Wird die institutionelle Adoption über die Vereinigten Staaten hinaus expandieren?
Während ein Großteil der Marktaufmerksamkeit auf den Vereinigten Staaten lag, sagte Auyang, dass Asien bereits aggressiv daran arbeitet, digitale Asset-Infrastruktur zu entwickeln.
Er verwies auf die regulatorischen Bestrebungen Hongkongs sowie Initiativen in Singapur, Japan und den VAE.
„Hongkong ist dabei tatsächlich ebenfalls ziemlich vorausschauend.“
Seiner Ansicht nach verfolgen viele Regierungen nun regulierte Stablecoins, weil sie ihre geldpolitische Souveränität bewahren wollen, da immer mehr Finanzwerte tokenisiert werden.
„Länder können es sich nicht leisten, eine vollständige Dollarisation des Finanzsystems zuzulassen, weil sie sonst ihre Unabhängigkeit in der Geldpolitik verlieren.“
Er glaubt, dass dies erklärt, warum mehrere Jurisdiktionen aktiv an nicht‑Dollar‑Stablecoins arbeiten.
„Sie sehen, wie alle Domizile tatsächlich nach nicht‑Dollar‑Stablecoins streben.“
Neben der geldpolitischen Souveränität beeinflussen auch geopolitische Erwägungen die politischen Entscheidungen.
„Sie brauchen beides, um diese Souveränität zu erhalten. Und in der aktuellen geopolitischen Welt möchten Sie beides.“
Invezz: Wie sehen Sie die Entwicklung der Regulierung?
Obwohl der regulatorische Fortschritt zwischen den Jurisdiktionen variiert hat, erwartet Auyang, dass jedes bedeutende Finanzzentrum weiterhin an Rahmenwerken für digitale Assets arbeiten wird.
„Sie können im Grunde erwarten, dass jeder glaubwürdige Kapitalmarkt daran arbeitet.“
Er sagte, Regulierung sei entscheidend, um Blockchain-basierte Finanzierungen mit traditionellen Finanzsystemen zu verbinden.
„Die Blockchain-Seite davon braucht ebenfalls Regulierung.“
Institutionelles Kapital, so argumentierte er, werde nur in großem Umfang in digitale Assets fließen, wenn regulierte Finanzinfrastruktur neben technologischer Innovation vorhanden ist.
Inveez: Wie stellen Sie sich vor, dass Agentic AI die Finanzdienstleistungen verändert?
Auyang erwartet, dass Nutzer letztlich auf mehrere spezialisierte AI-Agenten statt auf einen universellen Assistenten setzen werden.
„Wir glauben, dass es mehrere Agenten pro Nutzer geben wird.“
Einige Agenten könnten Reisen managen, andere Investitionen, Zahlungen oder Haushaltsfinanzen, wobei eine übergeordnete Orchestrierung ihre Aktivitäten koordiniert.
„Sie werden jemanden wollen, der wie ein Chief of Staff diese Dinge für Sie erledigt.“
Diese Systeme würden immer häufiger autonom miteinander Transaktionen durchführen.
„Wenn es einen Reise‑Agenten gibt, wird er Ihren Reise‑Agenten per E‑Mail kontaktieren, um Geschäfte abzuwickeln.“
Blockchain-basierte Zahlungen werden wichtig, weil AI-Agenten programmierbare Finanzrails benötigen und nicht traditionelle Zahlungsmethoden.
Invezz: Was sind die größten Anwendungsfälle für Agentic AI?
Nach Auyang könnte autonome AI drei große Bereiche der privaten Finanzen neu gestalten.
Er identifizierte Zahlungen, Investieren und Kreditvergabe als die größten Chancen.
„Drei Dinge ... Zahlungen ... Investieren ... und Kreditvergabe.“
Die Automatisierung von Investitionen könnte sich letztlich zu einem der bedeutendsten Anwendungsfälle entwickeln, da AI Märkte kontinuierlich analysieren und Strategien gemäß benutzerdefinierter Risikoparameter ausführen kann.
„Agentic Investing ist tatsächlich etwas, das bereits geschieht ... aber es ist derzeit nur für Early Adopters.“
Statt Anleger zu ersetzen, könnten AI-Agenten anspruchsvolle Anlagestrategien demokratisieren, die zuvor nur professionellen Händlern zugänglich waren.
Invezz: Was muss noch passieren, bevor diese Vision Mainstream wird?
Trotz seines Optimismus räumte Auyang ein, dass eine breite Adoption sowohl von Technologie als auch von Regulierung abhängen werde.
Vertrauen bleibt eine der größten Hürden.
„Es geht wirklich um Technologie.“
Erfolgreiche Produkte, regulatorische Klarheit und institutionelle Beteiligung werden nach und nach das Vertrauen der Verbraucher aufbauen, ähnlich wie bei anderen finanziellen Innovationen zuvor.
„Sobald es Wert gibt, gehen die Leute darauf zu.“
Er verwies außerdem auf dezentrale Identität als ein fehlendes Puzzleteil im Ökosystem.
„Das einzige, was Sie jetzt brauchen ... ist dezentrale Identität.“
Mit Blick nach vorn erwartet er, dass der Fortschritt zunächst graduell verläuft, bevor er sich rasch beschleunigt, sobald überzeugende Produkte auf den Markt kommen.
„Es fängt so an ... und dann geht die Adoptionkurve sehr schnell nach oben.“
Für Auyang geht es in der Zukunft von Web3 zunehmend weniger um spekulative Assets und mehr darum, zur Finanzinfrastruktur zu werden, die institutionelle Märkte, programmierbares Geld und schließlich autonom von AI gesteuerten Handel ermöglicht.