coindesk.com
Der jüngste Preisaufschwung von Bitcoin $BTC$78.932,95 gibt Händlern viel Gesprächsstoff, und der Freitag könnte die Spannung noch weiter erhöhen. Der Auslöser? Optionen im Wert von mehreren Milliarden Dollar laufen am Freitag um 08:00 UTC an der Kryptowährungsbörse Deribit aus.
Insgesamt werden 81.700 Bitcoin-Optionskontrakte, die einen Nominalwert von etwa 6,44 Milliarden US-Dollar repräsentieren, gemäß der Datenquelle Deribit Metrics erlöschen. Ein Optionskontrakt entspricht 1 vollem $BTC.
Die Gesamtsumme setzt sich aus 44.639 Call-Kontrakten und 37.061 Put-Kontrakten zusammen, was zu einem Put-Call-Verhältnis von 0,83 führt, das auf eine bullische Positionierung im Markt hinweist.
Die beiden am meisten bevorzugten Call-Optionsausübungspreise sind 75.000 $ und 80.000 $. Der Ausübungspreis von 75.000 $ weist das größte offene Call-Interesse mit einem Nominalwert von 236 Millionen $ auf, gefolgt vom Ausübungspreis von 80.000 $ mit 157 Millionen $.
Call- und Put-Optionen sind Verträge, die es Händlern ermöglichen, eine Meinung zum zugrunde liegenden Vermögenswert, in diesem Fall $BTC, zu vertreten, ohne den Vermögenswert unbedingt direkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis am oder vor dem Verfallsdatum zu kaufen, während eine Put-Option dem Inhaber das Recht gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis am oder vor dem Verfallsdatum zu verkaufen.
In beiden Fällen zahlt der Optionskäufer eine Vorausprämie, ähnlich dem Preis eines Lottoscheins. Händler nutzen Optionen, um sich gegen Preisvolatilität abzusichern oder um potenzielle Gewinne aus einer richtungsweisenden Marktmeinung zu verstärken.
Der Chief Risk Officer von Deribit, Shaun Fernando, bezeichnete das Verfallsdatum als „eines, das man genau beobachten sollte.“
„Mit fast 20 % des offenen Bitcoin-Interesses auf Deribit, das zur Fälligkeit ansteht, und angesichts der starken Marktbewegungen, der Verschiebung der Volatilitäts-Terminkurve von Backwardation zu Contango, dem Anstieg des Bitcoin-Volatilitätsindex (DVOL) um 30 % relativ sowie der Umkehrung des Call-Put-Skews von negativ zu positiv – all dies innerhalb der letzten Woche – entwickelt sich dies zu einem spannenden Verfall, den es zu beobachten gilt“, sagte er gegenüber CoinDesk.
Er erklärte, dass die jüngste Kursrallye eine große Anzahl von Call-Optionen im Geld (mit Gewinn) hinterlassen hat, was die Menge an Risiko erhöht, die Market Maker verwalten müssen.