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Goldman Sachs übernimmt NEOS Investments, das Unternehmen hinter BTCI, einem Bitcoin-Synthetic-Exchange-Traded-Fund (ETF) im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar, der laut einem leitenden ETF-Analysten bei Bloomberg eine Rendite von etwa 27 % erzielt.
Der Übernahmevertrag in bar und Aktien setzt die Bewertung von NEOS auf bis zu 2,25 Milliarden US-Dollar fest, unterliegt Leistungszielen und soll nach behördlicher Genehmigung im ersten Quartal 2027 abgeschlossen werden, Goldman Sachs teilte am Mittwoch mit in einer Erklärung, die die Vereinbarung detailliert beschreibt.
Der BTCI wurde im Oktober 2024 eingeführt und hat in weniger als zwei Jahren die Marke von 1 Milliarde US-Dollar an Assets überschritten, so Eric Balchunas, ein leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, sagte in einem X-Beitrag. Er sagte außerdem, dass es Spot-Bitcoin Exchange-Traded Products (ETPs) hält und Verkaufsoptionen auf diese Positionen verkauft, um monatliche Ausschüttungen zu erzielen. Das Produkt hält nicht direkt Bitcoin, und die Anleger erhalten die Rendite aus dem Produkt, verzichten jedoch auf einen Teil des Aufwärtspotenzials, wenn Bitcoin steigt, sagte er.
Dieser Kompromiss ist genau das, was Goldman vor vier Monaten beantragt hat, sich aufzubauen, fügte Balchunas hinzu.
Am 14. April, Goldman meldete den Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF bei der SEC an, und schlägt ein strukturell ähnliches Covered-Call-Produkt vor. Balchunas war unmissverständlich in Bezug darauf, was der Deal am Mittwoch für diese Einreichung bedeutet.
Jetzt verstehe ich, warum GS das vor Monaten eingereichte $BTC Covered Call-Produkt nie auf den Markt gebracht hat", schrieb Balchunas. "Besser, direkt den nächsten Schritt zu machen BlackRocks $BITA" vs ich auch?"
Ein leitender ETF-Analyst, der anonym bleiben möchte, erklärte, dass der Deal Goldmans Bestreben widerspiegelt, sein ETF-Geschäft breit auszubauen, und merkte an, dass BTCI einer von fast 20 Fonds im NEOS-Portfolio ist. „Wenn überhaupt, zeigt dies, dass Bitcoin nur ein Teil der Finanzwelt ist, neben Aktien, Anleihen usw.“ Zum 30. Juni 2026 verwalten Goldman Sachs Asset Management, Innovator von Goldman Sachs Asset Management und NEOS mehr als 130 Milliarden US-Dollar an ETFs unter Aufsicht (AUS), laut der Aussage der Wall-Street-Bank.
BlackRock hat seinen eigenen Bitcoin-Einkommens-ETF, BITA, vorgestellt, an der Nasdaq am 16. Juni, etwa zwei Monate vor der Anmeldung von Goldmine. BITA strebt eine jährliche Rendite von 15-25 % an und verkauft Covered Calls auf 25-35 % seiner IBIT-Bestände. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,65 %.
BTCI erhebt eine Gebühr von 0,99 % und verzeichnet über das letzte Jahr einen Rückgang von 42,55 %, wobei sich der Aktienkurs laut Bloomberg-Terminaldaten, die Balchunas auf X geteilt hat, von einem 52-Wochen-Hoch von 65,87 USD auf etwa 28,40 USD reduziert hat. Laut dem des SEC-Prospekts des Fonds, Die Ausschüttungen von BTCI können teilweise eine Kapitalrückzahlung und keine Nettokapitalerträge darstellen, ein Unterschied, den Einkommensinvestoren berücksichtigen sollten.