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Der US-Verbraucherpreisindex für Juli wird am Mittwochmorgen veröffentlicht und entwickelt sich zu einem klassischen binären Ereignis für Bitcoin und andere Kryptowährungen.
Eine heißere als erwartete Zahl würde das Argument für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September stärken, die Renditen von Staatsanleihen steigen lassen und den Druck auf risikoreiche Anlagen aufrechterhalten. Ein schwächeres Ergebnis hätte den gegenteiligen Effekt. In beiden Fällen könnte das Ergebnis Bitcoin aus dem Bereich von 62.000 bis 66.000 US-Dollar treiben, in dem er seit Wochen feststeckt.
Händler positionieren sich vor der Datenveröffentlichung auf unterschiedliche Weise.
Einige kaufen über Call-Optionen an der führenden Optionsbörse Deribit eine Aufwärtsposition. Calls ermöglichen es Händlern, von einem Kursanstieg zu profitieren, während ihr Risiko auf die im Voraus gezahlte Prämie begrenzt ist – ähnlich dem Kauf eines Lottoscheins mit einem definierten maximalen Verlust.
„Der dominante Handel auf Deribit $BTC-Optionen seit gestern konzentriert sich auf den 25SEP26 70k Call“, sagte die Daten-Tracking-Plattform Laevitas.
Händler, die diesen Call mit Ablauf im September zum Strike-Preis von 70.000 US-Dollar gekauft haben, zahlten eine Gesamtprämie von etwa 2,5 Millionen US-Dollar. Dies ist der maximale Verlust, den sie erleiden können, falls Bitcoin bis Ende September unter 70.000 US-Dollar bleibt.
Die Nachfrage nach dieser bullischen Positionierung deutet darauf hin, dass einige Investoren erwarten, dass die anhaltende schwankungsreiche Kursentwicklung von $BTC mit einer entscheidenden Bewegung in Richtung 70.000 US-Dollar endet. Möglicherweise rechnen sie damit, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) schwächer als erwartet ausfällt, was risikobehaftete Vermögenswerte nach oben treiben würde.
Ökonomen erwarten derzeit, dass der Juli-Bericht einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,1 % im Monatsvergleich und 3,4 % im Jahresvergleich zeigt. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausklammert, wird laut Konsensschätzungen aus Umfragen von Reuters, Dow Jones und Bloomberg voraussichtlich um 0,2 % im Monatsvergleich und 2,5 % im Jahresvergleich steigen.
Andere Händler konzentrieren sich weniger auf die Richtung und mehr auf einen Anstieg der Volatilität.
„Wir bekräftigen unsere Empfehlung, die Dezember-Optionalität zu akkumulieren und dabei die gedrückte implizite Volatilität entlang der gesamten Kurve auszunutzen, bevor mehrere wichtige Katalysatoren eintreten, insbesondere Updates zu den parteiübergreifenden Verhandlungen zum Clarity Act, Veränderungen bei den geopolitischen Risiken im Nahen Osten und potenzielle Wendungen in der Geldpolitik“, erklärte TDX Strategies.
„Strukturell bevorzugen wir im Dezember Strangles auf $BTC und SOL“, fügte das Unternehmen hinzu.
Ein Strangle beinhaltet den Kauf sowohl einer Call- als auch einer Put-Option mit demselben Verfallstermin. Die Position profitiert, wenn der Preis eine starke Bewegung in eine der beiden Richtungen macht. Der maximale Verlust ist auf die insgesamt gezahlte Prämie begrenzt und tritt nur ein, wenn der Markt relativ stabil bleibt.