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Empery reduziert Bitcoin-Bestände auf 1.279 $BTC
Empery Digital baut seine Bitcoin-Reserven in rasantem Tempo ab, da Verbindlichkeiten und potenzielle Ausgaben für Rechenzentren um Kapital konkurrieren. Demnach verkaufte das Unternehmen laut seinem jüngsten Quartalsbericht zwischen dem 1. Juli und dem 6. August 1.635 $BTC für 102,2 Mio. US-Dollar. Damit verblieben Empery 1.279 $BTC. Allerdings wurden 954 $BTC als Sicherheit für Schulden in Höhe von 35 Millionen US-Dollar verpfändet. Damit stehen nur noch 325 $BTC uneingeschränkt zur Verfügung, was einen starken Rückgang gegenüber den 1.375 $BTC zum 30. Juni darstellt.
Die Verkäufe sind Teil einer umfassenderen Neuausrichtung der Finanzstrategie von Empery. In der ersten Jahreshälfte verkaufte das Unternehmen weitere 1.167 $BTC für 80,1 Millionen US-Dollar und tätigte gleichzeitig erhebliche Ausgaben für Aktienrückkäufe und den Schuldenabbau.
Bitcoin-Bestand wird zum Liquiditätsinstrument
Empery nutzte Barmittel aus der Ausgabe von Aktien und Bitcoin-Verkäufen, um im ersten Halbjahr verschiedene Finanzierungsbedürfnisse zu decken.
Das Unternehmen gab 54 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe aus, zahlte 50 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner Repo-Fazilität zurück und leistete eine separate Kreditrückzahlung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar. Es gab keine genauen Angaben dazu, wie die Erlöse aus den einzelnen Bitcoin-Verkäufen auf diese Verwendungszwecke aufgeteilt wurden.
Die Kreditstruktur des Unternehmens übt zudem Druck auf die verbleibenden Bestände aus. Die geänderten Bedingungen verlangen Sicherheiten in Höhe von 174 % des ausstehenden Kreditbetrags. Ein Margin Call wird ausgelöst, wenn diese Quote unter 153 % fällt, während bei einem Wert unter 143 % eine Zwangsliquidation erfolgen kann, sofern der Fehlbetrag nicht innerhalb von 12 Stunden ausgeglichen wird.
Empery übertrug im Februar 576 $BTC an seinen Kreditgeber und im Juni weitere 186 $BTC nach Nachschussforderungen. In der Meldung wurde keine Zwangsliquidation offengelegt.
Nach dem 30. Juni tilgte das Unternehmen Schulden in Höhe von 20 Millionen US-Dollar. Sein Kreditgeber gab 585 $BTC zurück, wodurch sich die verpfändeten Sicherheiten von 1.539 $BTC auf 954 $BTC verringerten.
Verpflichtung zum Rechenzentrum könnte zusätzlichen Druck ausüben
Empery könnte durch eine geplante Transaktion im Zusammenhang mit einer Rechenzentrumsimmobilie mit einem weiteren erheblichen Liquiditätsbedarf konfrontiert werden. Das Unternehmen hat bereits 2,9 Millionen US-Dollar in EMHU eingebracht, ein separates Immobilienprojekt, das von Texstack verwaltet wird. Sollte der Erwerb abgeschlossen werden, könnte Empery verpflichtet sein, weitere 62,1 Millionen US-Dollar einzubringen.
Diese Verpflichtung steht unabhängig von Emperys bereits abgeschlossener Investition in Höhe von 20 Millionen US-Dollar in Cardinal Data Power, durch die das Unternehmen einen Anteil von etwa 8 % erwarb. Zum 30. Juni wies Empery Barmittel in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar aus, einschließlich gebundener Barmittel, sowie ein Betriebskapitaldefizit von 5,7 Millionen US-Dollar. Das Management erklärte, dass die vorhandenen Barmittel, der laufende Betrieb, Erlöse aus Derivaten, Kreditaufnahmen und potenzielle Bitcoin-Verkäufe den geplanten Bedarf für mehr als ein Jahr decken dürften. Da sich die frei verfügbaren Bitcoin-Bestände jedoch auf 325 $BTC verringert haben, würden weitere Nachschussforderungen oder der Abschluss einer Immobilientransaktion Empery erheblich weniger Handlungsspielraum lassen.