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Händler sollten die Möglichkeit einer Bitcoin BTC$64.899,04 „Volmageddon“ genau im Auge behalten, also einem Volatilitätsanstieg, der häufig von Preisrückgängen begleitet wird.
Dieser vorsichtige Ausblick basiert auf dem Verhalten des 30-Tage impliziten Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV. Häufig als das Krypto-Äquivalent des VIX von Wall Street betrachtet, wird dieser Indikator durch die Nachfrage nach Optionen beeinflusst, den Derivatekontrakten, die Händler nutzen, um ihre Portfolios vor plötzlichen Marktschwankungen zu schützen. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Nachfrage nach diesen Kontrakten, desto höher die implizite Volatilität und umgekehrt.
Derzeit bewegt sich der Index zwischen 34 % und 38 %, ein Bereich, der in den letzten Jahren von einem Volatilitätsboom und einem Preisrückgang gefolgt wurde (siehe heutiges Signal unten).
Beispielsweise erreichte der Index diese Zone Ende Mai. Darauf folgte ein Rückgang von 74.000 $ auf unter 60.000 $ in weniger als einer Woche sowie ein Anstieg des BVIV. Ein ähnliches Muster zeigte sich kurz vor dem Crash Anfang Februar und während der Korrektur nach den im Oktober erreichten Rekordhochs.
Obwohl vergangene Muster niemals eine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen, sind Volatilitätskennzahlen weithin dafür bekannt, zum Mittelwert zurückzukehren. Diese zyklische Natur legt nahe, dass Phasen mit unterdurchschnittlicher Volatilität oft von höherer Turbulenz gefolgt werden, während überdurchschnittliche Volatilität den Weg für Marktstabilität ebnet.
Derzeit notiert der Index unter sowohl seinem 30-Tage- als auch seinem 200-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt. Im Wesentlichen ist die Volatilität relativ „günstig“ und befindet sich in einer historisch verlässlichen Unterstützungszone, was darauf hindeutet, dass der Wert steigen könnte, was eine weitere Runde von Turbulenzen bedeutet.
Bislang notiert Bitcoin weiterhin knapp über 64.000 US-Dollar und hält die seit letztem Mittwoch andauernde Seitwärtsbewegung aufrecht. Zwar haben einige Analysten zwei aufeinanderfolgende Wochen mit Zuflüssen in Spot-ETFs vermerkt, doch sind die Kapitalbewegungen im Vergleich zu den Milliarden, die während der vorangegangenen achtwöchigen Abflussphase aus dem Markt gezogen wurden, vernachlässigbar gering.
Die globalen Volatilitätsindikatoren auf den traditionellen Märkten liefern derzeit gemischte Signale. Der KOSPI VIX Südkoreas liegt aktuell über 70 %, dem höchsten Niveau seit den 1990er Jahren. Unterdessen stieg der VIX von der Wall Street am Freitag um über 12 % auf 18 % und verharrt seither auf diesem Niveau. Diese Werte bewegen sich jedoch bereits seit Monaten in diesem Bereich, was bedeutet, dass die Aktienmärkte alles andere als panisch sind.