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Bitcoin $BTC$64.088,75-Händler setzen Milliarden darauf, dass der Spotpreis der Kryptowährung bis zum Monatsende auf 72.000 USD steigen wird, ein Zeitrahmen, der mit der Federal-Reserve-Sitzung im Juli übereinstimmt.
Dies haben sie in dieser Woche mithilfe von bei Deribit gelisteten Bitcoin-Call-Optionen getan, also von Derivatkontrakten, die auszahlen, wenn der Spotpreis von $BTC bis zu einem bestimmten Datum bestimmte Preisniveaus übersteigt.
Laut Deribit wurden insgesamt 20.000 Kontrakte der $70.000 Call-Option mit Ablaufdatum 31. Juli gekauft, parallel zum Verkauf von 20.000 Kontrakten der $72.000 Call-Option mit demselben Ablaufdatum. Dies entspricht einem Nominalwert von 2,5 Milliarden US-Dollar, dem Dollarwert von 40.000 Kontrakten, von denen jeder 1 Bitcoin repräsentiert.
Dies ist als Bull Call Spread bekannt, eine Strategie, die angewendet wird, wenn ein moderater Anstieg des Preises des Basiswerts erwartet wird.
Betrachten Sie es als den Kauf eines Tickets, das auszahlt, wenn Bitcoin auf 70.000 US-Dollar steigt, während die Gewinne über 72.000 US-Dollar verkauft werden, um die Kosten dieses Tickets zu senken. Der Kompromiss: geringere Einstiegskosten und ein geringerer maximaler Verlust, wenn der Markt seitwärts tendiert oder fällt, jedoch auf Kosten des Verzichts auf Gewinne über 72.000 US-Dollar hinaus.
"Diese Woche haben wir einige große Blöcke in den Call-Spreads auf der Oberseite von $BTC gesehen", sagte Jean-David Péquignot, Chief Commercial Officer bei Deribit, gegenüber CoinDesk.
Optionsströme dieser Größenordnung und Wiederholung spiegeln oftmals institutionelle Positionierungen wider und nicht die Aktivität des Einzelhandels, angesichts des erforderlichen Kapitals und der Präzision bei der Auswahl der Strike-Preise.
Das Timing ist aus zwei Gründen bemerkenswert. Erstens signalisiert es Vertrauen in den jüngsten Anstieg von Bitcoin auf 64.000 US-Dollar, nachdem er Anfang dieses Monats unter 58.000 US-Dollar gefallen war. Wichtiger ist jedoch, dass der Handel auf die Abrechnung am 31. Juli abzielt, zwei Tage nach der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 29. Juli. Der Call-Spread-Handelsfluss deutet darauf hin, dass zumindest einige Großanleger erwarten, dass das Treffen als Katalysator für eine Bewegung in Richtung 72.000 US-Dollar dienen wird.
Die Fed-Futures deuten derzeit auf eine Beibehaltung des Zinssatzes bei der Sitzung im Juli hin, wobei die meisten Indikatoren die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank ihren Leitzins im Bereich von 3,5 % bis 3,75 % unverändert lässt, im Bereich von 75 % bis 80 % ansetzen. Die verbleibenden Wahrscheinlichkeiten verteilen sich auf eine Zinserhöhung und in geringerem Maße auf eine Senkung.
Die Angst vor Zinserhöhungen hat sich nach den Inflationsdaten für Juni, die einen deutlichen Rückgang des Preisdrucks auf Verbraucher- und Produzentenebene zeigten, abgeschwächt. Ein Großteil der Entlastung ist auf den starken Rückgang der Ölpreise im Monatsverlauf zurückzuführen, der mit einem Waffenstillstand zwischen den USA und Iran zusammenhängt; die Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausklammert, blieb stabil.