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Während geopolitische Spannungen Bitcoin $BTC$63.126,10 und den breiteren Kryptomarkt unter Druck setzen, ist ein aufschlussreicher Datenpunkt aufgetaucht, der die Nebenwirkungen des KI-Booms in diesem Jahr beleuchtet.
Der südkoreanische Kospi-Index, ein Hauptprofiteur des KI-Booms, ist in nur vier Wochen um fast 25 % eingebrochen. Die Optionsmärkte zeigen, dass der Index nun als mindestens doppelt so riskant wie Bitcoin angesehen wird, eine dezentrale Kryptowährung, die häufig für ihre extreme Volatilität kritisiert wird.
Der auf Optionen basierende 30-Tage-Kospi-Implizite Volatilitätsindex (IV) ist auf annualisierte 81 % gestiegen, mehr als das Doppelte des BVIV, des Bitcoin-Äquivalents, das bei etwa 38 % liegt, zeigen Daten von Bloomberg und Volmex. Die implizite Volatilität wird durch die Nachfrage nach Optionen oder Absicherungskontrakten bestimmt; eine höhere Nachfrage deutet auf einen größeren wahrgenommenen Schutzbedarf vor Preisschwankungen hin.
Viele koreanische Privatanleger, die durch Margin-Handel und gehebelte ETFs hohe Renditen anstreben, sahen sich gezwungenen Liquidationen gegenüber, die nun in weniger als drei Monaten insgesamt mehr als 2 Billionen US-Dollar betragen. Die Tatsache, dass der Aktienindex einer großen Volkswirtschaft mehr Volatilität zeigt als Bitcoin, könnte anderen globalen Märkten, in denen die KI-Euphorie ein beispielloses Risiko eingegangen ist, als Warnung dienen.
Für Bitcoin-Unterstützer ist die Tatsache, dass $BTC stabiler ist als der Kospi, ein bemerkenswerter Sieg. Dennoch bleibt die größte Kryptowährung doppelt so volatil und riskant wie der S&P 500 Index, dessen 30-Tage-Volatilitätsindex (VIX) unter 20 % liegt. Vielleicht wird der wahre Meilenstein für Bitcoin-Bullen der Tag sein, an dem der VIX teurer wird als der BVIV.
In der Zwischenzeit bleibt der Bitcoin-Preis unter Druck und notiert unter seinem vielbeachteten 50-Tage-Durchschnitt, obwohl sich ein Hoffnungsschimmer zeigt. Laut dem Analyseunternehmen Nansen haben die Wallets, die bei geopolitischen Spannungen typischerweise als Erste und in größtem Umfang agieren, nicht bedeutend in Stablecoins umgeschichtet.
"Dies entspricht vorherigen Aufflackern im Nahen Osten: Kurzfristig gehebelte Long-Positionen werden abverkauft, und danach setzt die Akkumulation wieder ein“, sagte Nicolai Sondergaard, Research-Analyst bei Nansen, in einer E-Mail.
Andere Marktbeobachter drängen darauf, den Fokus auf die bevorstehenden Anhörungen in Washington D.C. zu richten.
"Das Clarity Act steht heute vor seiner möglicherweise letzten Bewährungsprobe, wobei die Branche darauf besteht, dass es umgesetzt wird, während der Gesetzentwurf an Interessenkonfliktbestimmungen im Zusammenhang mit Trump und neuen Hürden im Senat vor der Augustpause scheitert. „Dies ist die regulatorische Klarheit, auf die die institutionellen Investoren gewartet haben“, erklärten Analysten bei Marex.
Bleiben Sie wachsam!
Lesen Sie mehr: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten, siehe Krypto-Märkte heute . Für eine umfassende Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's „“Krypto-Woche im Ausblick.""