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Die herausragenden Gewinner im Aktienbereich in diesem Jahr waren Aktien von Speicher- und Halbleiterunternehmen, die für die KI-Branche von entscheidender Bedeutung sind und einen Großteil der Kryptowährungsbranche in den Hintergrund gedrängt haben, da Investoren versuchten, in den heißesten neuen Trend einzusteigen.
Die Frage ist nun, ob sich dieser Trend umzukehren beginnt, da die Vorreiter im Bereich der KI an Schwung verlieren und Bitcoin BTC$61.879,12 sich von seinem tiefsten Stand seit fast zwei Jahren erholt.
Betrachten Sie die Entwicklung von börsengehandelten Fonds. Der Roundhill Memory ETF (DRAM) hat sich im ersten Halbjahr mehr als verdoppelt, und der VanEck Semiconductor ETF (SMH) stieg um 60 %. Beide sind eng an die Nachfrage nach Rechenressourcen zur Unterstützung der KI-Branche gebunden. Vergleichen Sie dies dann mit dem iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, dem größten Bitcoin-ETF, der um 30 % gefallen ist, entsprechend der größten Kryptowährung.
Hinter der mit KI verbundenen Performance stehen Unternehmen wie Sandisk (SNDK), das NAND-Flash-Speicher entwirft und herstellt, der in Produkten von KI-Servern über Smartphones bis hin zu Rechenzentren verwendet wird. Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr um mehr als 530 % gestiegen.
Micron Technology (MU), einer der weltweit größten Hersteller von DRAM- und High-Bandwidth-Memory-(HBM)-Chips, die zur Versorgung von KI-Infrastrukturen eingesetzt werden, ist um mehr als 230 % gestiegen.
In den letzten Tagen gab es Anzeichen für eine Neubewertung.
Der Roundhill Memory ETF ist seit seinem Rekordhoch am 22. Juni um etwa 25 % gefallen, während der VanEck Semiconductor ETF um 12 % zurückging. Bitcoin, das am 1. Juli unter 58.000 USD gefallen war, wird wieder über 61.000 USD gehandelt.
Der durch KI verursachte Verkaufsdruck beschleunigte sich am Mittwoch, nachdem Bloomberg berichtete, dass Meta Platforms (META) eine Geschäftseinheit namens einrichtetMeta Compute, welches überschüssige GPU (Grafikprozessor)-Rechenkapazitäten an Dritte veräußern wird.
Die Nachrichten erschütterten Unternehmen, die vom KI-Computing-Boom profitiert haben, insbesondere „Neocloud“-Anbieter, die GPU-Infrastruktur an KI-Entwickler vermieten. Dazu zählen ehemalige Bitcoin-Miner, die ihre Rechenressourcen umgestellt haben, um die aufstrebende Branche mit Hochleistungsrechnern (HPC) und GPU-Hosting-Diensten zu unterstützen. IREN (IREN), Cipher Digital (CIFR) und TerraWulf (WULF) sind jeweils um mindestens 20 % von ihren Allzeithochs gefallen.
Es ist zu früh, die Bewegung als eine nachhaltige Rotation zu bezeichnen, aber nach Monaten, in denen Kapital auf Kosten von Krypto in KI-Infrastruktur floss, könnten der jüngste Rückgang bei den Halbleiterführern zusammen mit der Erholung von Bitcoin das erste Anzeichen dafür sein, dass Investoren beginnen, das Risiko zugunsten digitaler Vermögenswerte neu auszubalancieren.