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Das weltweit größte an der Börse notierte Unternehmen mit Bitcoin-Bestand, Strategy (MSTR), hat eine neue genehmigtBitcoin-Monetarisierungsprogramm, wodurch das Unternehmen die Flexibilität erhält, einen Teil seiner Bitcoin-Bestände zu verkaufen, um seine Bilanz zu stärken, seine ewigen Vorzugsaktien zu unterstützen und Aktienrückkäufe zu finanzieren.
Das am Montag im Rahmen des neuen Digital Credit Capital Framework von Strategy angekündigte Programm stellt die erste formelle Genehmigung des Unternehmens dar, seinen Bitcoin-Schatz für spezifische Zwecke zu monetarisieren. Während das Unternehmen betonte, dass es nicht verpflichtet ist, Bitcoin zu verkaufen, hat das Management nun die Zustimmung des Vorstands, dies zu tun, wenn es den Verkauf für vorteilhafter hält als die Ausgabe von Stammaktien der Klasse A oder die Verfolgung anderer Finanzierungsoptionen.
Die Einreichung legt kein festes Limit für den Verkauf von Bitcoin fest. Stattdessen autorisiert sie die Monetarisierung von BTC für spezifische Zwecke, einschließlich des Verkaufs von bis zu 1,25 Milliarden USD an Bitcoin, um die USD-Reserve des Unternehmens aufzubauen, die zur Finanzierung von Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen verwendet wird. Bitcoin kann auch verkauft werden, um die Reserve nach Ausschüttungen wieder aufzufüllen.
Das Monetarisierungsprogramm autorisiert Strategy außerdem, Bitcoin zu verkaufen, um bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Rückkäufen von Digital Credit Securities und bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Rückkäufen von Stammaktien der Klasse A zu finanzieren. Jede Bitcoin-Monetarisierung, die über diese genehmigten Zwecke hinausgeht, erfordert eine zusätzliche Genehmigung des Vorstands. Die Rückkaufprogramme haben kein Ablaufdatum.
Das Monetarisierungsprogramm ist Teil einer umfassenderen Kapitalallokationsstrategie, die auch die Erhöhung der Dividende auf die Vorzugsaktien STRC der Strategie von 11,5 % auf 12 % umfasst, die Einführung einer formellen USD-Reservepolitik sowie die Anforderung ausreichender Barreserven zur Deckung von mindestens 12 Monaten an Vorzugsaktien-Dividenden und Zinsverpflichtungen.
Michael Saylor, Gründer und Executive Chairman von Strategy sagte: „Gleichzeitig erfordert Digital Credit Liquidität, Disziplin und aktives Kapitalmanagement. Dieses Rahmenwerk wurde entwickelt, um die Kreditqualität zu stärken und es dem Unternehmen zu ermöglichen, erwartete Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien zu reduzieren, wenn dies werthaltig ist. Dieses Rahmenwerk legt auch dar, wie wir unseren Kapitalmanagement-Werkzeugkasten einsetzen wollen, während wir unser Engagement für langfristige Bitcoin-Exponierung beibehalten.“
Die MSTR-Aktien steigen nach der Bekanntgabe um 3 %, während Bitcoin unter 60.000 $ gehandelt wird.