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Strategy (MSTR) stellte am Montag einen neuen Digital Credit Capital Framework vor, der eine Reihe von Kapitalmanagementinitiativen einführt, die darauf abzielen, seine bevorzugten Wertpapiere zu stärken, die langfristige Bitcoin-Exponierung zu erhalten und die Flexibilität der Bilanz zu verbessern.
Das Unternehmen hat bereits eine vom Vorstand genehmigte Reservepolitik für den US-Dollar verabschiedet und die jährliche Dividendenrate für seine Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) auf 12 % erhöht, wirksam für Dividendenzeiträume ab dem 1. Juli. Strategy gab an, dass die US-Dollar-Reserve derzeit bei etwa 2,55 Milliarden US-Dollar liegt, was ausreicht, um etwa 17,4 Monate an bevorzugten Dividenden- und Zinsverpflichtungen abzudecken.
Der Vorstand genehmigte ebenfalls, sich jedoch nicht verpflichtend, Rückkäufe von Digital Credit Securities im Wert von bis zu 1 Milliarde US-Dollar sowie Rückkäufe von Stammaktien der Klasse A im Wert von bis zu 1 Milliarde US-Dollar. Die Programme haben kein festes Ablaufdatum und können jederzeit geändert, ausgesetzt oder beendet werden. Tatsächliche Rückkäufe hängen von den Marktbedingungen und der Bewertung des Managements ab, dass diese wertsteigernd sind.
Darüber hinaus hat Strategy ein Bitcoin-Monetarisierungsprogramm genehmigt, das dem Unternehmen erlaubt, BTC zu verkaufen, wenn das Management dies für vorteilhaft hält. Die Erlöse können verwendet werden, um die USD-Reserve des Unternehmens aufzubauen oder aufzufüllen, bevorrechtigte Dividenden und Zinszahlungen zu finanzieren oder Rückkäufe von Aktien zu finanzieren. Das Unternehmen betonte, dass das Programm keine Verpflichtung zum Verkauf von Bitcoin darstellt.
Der Executive Chairman Michael Saylor erklärte, dass der Rahmen darauf abzielt, das Kreditprofil von Strategy zu stärken, während Bitcoin weiterhin als primäre Treasury-Reserveanlage erhalten bleibt. CEO Phong Le beschrieb den Schritt als eine Verlagerung von der primären Kapitalaufnahme hin zu einer aktiven Verwaltung der Kapitalstruktur des Unternehmens durch sowohl Emissionen als auch Rückkäufe, abhängig von den Marktbedingungen.
Die MSTR-Aktien steigen vorbörslich um 6 %, und Bitcoin liegt nach der Bekanntgabe über 60.000 USD. STRC liegt um 9 % höher, und Bitcoin ist moderat auf 60.500 USD gestiegen.