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Bitcoin Analysten klang optimistisch Anfang dieser Woche und der Markt bestätigt ihre Annahmen. Der Preis der Kryptowährung hat ein Vier-Wochen-Hoch von über 74.000 $ erreicht.
Während sich die Rallye fortsetzt, stehen nun mehrere wichtige Niveaus im Fokus. Werfen wir einen detaillierten Blick darauf.
75.000 USD der „Freigabepunkt“
Dies könnte aufgrund seiner Auswirkungen auf die Positionierung von Derivaten und die Hedging-Flüsse der Händler am wichtigsten sein. Händler, auch Market Maker genannt, sind Akteure, die die Märkte liquide halten und durch den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten für einen reibungslosen Handelsablauf sorgen, indem sie die Gegenposition zu Ihrem Handel einnehmen.
Bei 75.000 USD deuten Optionsmarktdaten von Deribit darauf hin, dass das Engagement von Händlern und Market Makern stark in Richtung sogenannter „negativer Gamma“ geneigt ist.
Gamma bezieht sich darauf, wie schnell Händler ihre Absicherungen anpassen müssen, wenn sich der zugrunde liegende Preis bewegt.
Wenn Händler „long gamma“ sind, neigen sie dazu, den zugrunde liegenden Vermögenswert im Spot-/Futures-Markt zu kaufen, wenn sein Preis fällt, und zu verkaufen, wenn sein Preis steigt, wodurch sie unbeabsichtigt die Volatilität dämpfen. Sind sie jedoch short oder in negativer Gamma-Position, wie es bei 75.000 $ der Fall ist, kehrt sich ihr Verhalten um – das Hedging wird prozyklisch, was bedeutet, dass sie möglicherweise gezwungen sind, in Aufwärtsbewegungen zu kaufen und in Abwärtsbewegungen zu verkaufen. Unter sonst gleichen Bedingungen verstärkt dieses Hedging der Händler häufig die Preisvolatilität.
Da Bitcoin sich 75.000 $ nähert und in dessen Nähe gehandelt wird, können selbst moderate Preisschwankungen Absicherungsflüsse von Händlern auslösen, die ihre Optionspositionen anpassen. Wenn die Preise über 75.000 $ steigen, könnten Händler in den steigenden Markt investieren, was das Aufwärtsmomentum möglicherweise beschleunigt.
Umgekehrt, wenn die Preise von etwa 75.000 US-Dollar aus sinken, könnten Händler Short-Positionen eingehen und so den Rückgang beschleunigen, was bedeutet, dass dieser Punkt weniger wie ein traditionelles Unterstützungs- oder Widerstandsniveau wirkt, sondern vielmehr als ein „Volatilitätsentlastungspunkt“.
Seit 2020, als sich der Optionsmarkt für Bitcoin erheblich ausgeweitet hat, wirkt die negative Gamma-Positionierung zunehmend als Beschleuniger und verstärkt sowohl Aufwärtsbewegungen als auch Verkäufe, abhängig von der vorherrschenden Marktrichtung.
Zweitens entspricht die Marke von 75.000 $ auch dem 100-Tage-Durchschnitt, einem weit verbreiteten technischen Indikator, der häufig als Unterstützung oder Widerstand dient. Er markierte zuvor im Januar eine wichtige Widerstandszone, in der Verkäufer ihre Dominanz wiederherstellten, die Rallye stoppten und den Weg für einen tieferen Rückgang in Richtung 60.000 $ ebneten.
Über 80.000 USD
Der nächste wichtige Kursbereich liegt bei 80.000 bis 80.600 USD. Diese Zone ist durch eine positive Händler-Gamma-Exposition gekennzeichnet, was bedeutet, dass sie in diesem Bereich wahrscheinlich niedrig kaufen und hoch verkaufen, wodurch der Richtungsdruck potenziell reduziert wird. Infolgedessen könnte der Handel innerhalb dieser Spanne relativ seitwärts verlaufen, mit geringerer Neigung zu scharfen Trendfortsetzungen in beide Richtungen.
Unterdessen hebt sich auch die Marke von 80.525 USD als historisch bedeutendes Niveau hervor, da sie den Punkt markiert, an dem der Verkaufsdruck im November nachließ. Von dort aus schwächte sich der Verkaufsdruck ab und der Markt ging in eine zweimonatige Erholungsrally über, die Bitcoin in Richtung der 100.000‑USD‑Region trug.
Frühere Wendepunkte, wie zum Beispiel 80.525 $, stellen häufig potenzielle Bereiche dar, in denen eine Aufwärtsbewegung ins Stocken geraten könnte.
Ein letzter zu beobachtender Indikator ist der äußerst beliebte 200-Tage-Durchschnitt des Preises, der von Händlern und Analysten als Indikator für die langfristige Preisentwicklung verfolgt wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung liegt der 200-Tage-Durchschnitt bei 87.519 USD, was darauf hindeutet, dass BTC derzeit unter seinem langfristigen Bewertungsniveau gehandelt wird.