Bitcoin gibt die Kursgewinne vom Montag ab, da die Chancen auf den Clarity Act bei Polymarket schwinden

Eine Rallye, die Bitcoin $BTC$77.061,36 am Montag auf 79.427 USD trug, kehrte sich am Dienstag um, sodass die größte Kryptowährung bei 76.862 USD lag, ein Rückgang von 1,7 % seit Mitternacht UTC und 6,6 % unter dem Monatshoch von 82.284 USD, das am 4. September erreicht wurde. Ether ETH$2.479,96 fiel um 1,6 % auf 2.474,76 USD und Solana ($SOL) verlor 2 % bei 100,43 USD.

Die Polymarket-Wahrscheinlichkeiten dafür, dass das U.S. Clarity Act in diesem Jahr Gesetz wird, folgten einer ähnlichen Entwicklung, erreichten am Montag 34 % und fielen dann auf 17 % zurück. Der Rückgang wurde durch die Nachricht verursacht, dass die Demokraten nach der Ablehnung eines überarbeiteten Entwurfs, den republikanische Verhandlungsführer am Sonntag verteilt hatten, einen Gegenentwurf erarbeitet hatten. Der Knackpunkt liegt in der Ethikregelung bezüglich der Krypto-Bestände von Amtsträgern und nicht in den Bestimmungen zur Marktstruktur selbst.

Der Senat stimmt um 14:15 Uhr ET darüber ab, ob die Sitzungsunterbrechung beantragt wird, um eine Abstimmung über den Gesetzentwurf zu erzwingen. Sollte der Gesetzentwurf verabschiedet werden, käme die Branche ihrem ersten klaren Regelwerk in den USA darüber, wer was reguliert, einen Schritt näher. Ein Scheitern würde die Gesetzgebung zur Marktstruktur wahrscheinlich bis nach den Zwischenwahlen im November auf Eis legen.

Der Verkaufsdruck war am Dienstag nahezu universell, wobei 92 der CoinDesk 100 Bestandteile an dem Tag im Minus lagen und der Index selbst um 1,6 % sank.

Die traditionellen Märkte bewegten sich in die entgegengesetzte Richtung, wobei die Futures des Nasdaq 100 Index um 0,43 % zulegten und die Futures des S&P 500 Index um 0,35 % stiegen, da sich ein Teil des am Montag durch KI ausgelösten Ausverkaufs umkehrte. Der Dollar-Index stieg um 0,17 %, wodurch der Rückgang am Dienstag zu einer rein Krypto-spezifischen Angelegenheit wurde und das Muster der 24 Stunden zuvor umkehrte, als Krypto die einzige wichtige Anlageklasse im Plus war.

Derivate-Positionierung

• Das Long-Short-Taker-Volumen hängt in der Schwebe: Das Verhältnis von Long- zu Short-Taker-Volumen bei Crypto-Futures bleibt im Vorfeld der Abstimmung des Senats über den Clarity Act fein ausbalanciert. Das kumulierte Open Interest ging leicht zurück und fiel in den letzten 24 Stunden um 1 % auf 135 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen um 54 % auf 207 Milliarden US-Dollar anstieg. Dies deutet darauf hin, dass bestehende Marktteilnehmer Positionen schneller schließen, als neue eröffnet werden.
• Bitcoin-Futures zeigen Taker-Verkäufe: Der nächtliche Rücksetzer von Bitcoin auf 77.000 USD wurde laut Analysten von Marex durch Taker-Verkäufe am Futures-Markt geprägt. Taker sind Händler, die durch Ausführung von Trades zu verfügbaren Preisen Liquidität aus dem Orderbuch einer Börse entfernen. Insgesamt setzt das Open Interest seinen Rückgang fort, liegt unter 680.000 $BTC und signalisiert eine schwache Nachfrage nach gehebelter Exponierung.
• Offenes Interesse bei wichtigen Tokens sinkt: Das Open Interest bei Ether-, Solana- und XRP-Futures befindet sich ebenfalls weiterhin im Abwärtstrend. Im Fall von $SOL lag das Open Interest kürzlich bei 58,81 Millionen Token, dem niedrigsten Stand seit Mai, so die Datenquelle CoinGlass.
• Negatives CVD signalisiert bärischen Druck: Die 24-Stunden gemessenen, auf das Open Interest adjustierten kumulativen Volumendifferenzen bei wichtigen Tokens sind negativ, was darauf hindeutet, dass die Bären die Kursentwicklung dominieren. Ein negativer Wert entsteht, wenn ein zunehmender Anteil von Shorts durch Market Orders und nicht durch passive Limit Orders ausgeführt wird.
• $XLM trotzt dem Trend: Der $XLM-Token von Stellar ist sowohl in Bezug auf die Kursentwicklung als auch auf das Wachstum des Open Interest ein Ausreißer. Sein Spotpreis liegt in den letzten 24 Stunden um 4 % höher, während das Open Interest bei Futures um mehr als 10 % auf 1 Milliarde $XLM gestiegen ist. Diese Kombination wird allgemein als Beweis für langfristige Akkumulation oder bullische Positionierung angesehen. Die annualisierten Funding-Raten bleiben mit 10 % auf einem gesunden Niveau, was die Nachfrage nach Aufwärts-Exposure bestätigt, ohne Anzeichen einer Überhitzung zu zeigen.
• Die Finanzierungssätze bleiben überwiegend bullisch: Die Finanzierungssätze sind moderat positiv und bullisch für die meisten großen Tokens, einschließlich Bitcoin. Ether und $SOL weisen leicht negative Werte auf, was auf eine leichte Tendenz zu Short-Positionen hindeutet. Diese Positionierung könnte jedoch eine Short Squeeze auslösen, falls die Verfahrensabstimmung zum Clarity Act besteht. TRX stellt eine Ausnahme dar, mit stark negativen offenen Positionen, ein Muster, das in den letzten Tagen anhält.
• Die Volatilität steigt vor der Abstimmung leicht an: Die 30-Tage-Implizitvolatilitätsindizes von Bitcoin und Ether, BVIV und EVIV, sind zwar gestiegen, bleiben jedoch nahe den kürzlich beobachteten Niveaus und deutlich unter den im Februar und Juni verzeichneten Höchstständen. Dies zeigt eine leichte Zunahme der Nachfrage nach Absicherungen, was erwartungsgemäß ist, da die Abstimmung zum Clarity Act voraussichtlich den Ton für die kurzfristige Marktrichtung vorgeben wird.
• Calls dominieren das Optionsvolumen: Bei den an Deribit gelisteten Optionen bleibt die implizite Volatilitätskurve normal und nach oben geneigt, was darauf hindeutet, dass die Händler in den nächsten 24 Stunden eher mit geordneten Marktbedingungen als mit einem starken Volatilitätsanstieg rechnen. Auch die 24-Stunden-Volumenrankings zeichnen ein bullishes Bild: Call-Optionen mit höheren Ausübungspreisen dominieren die Top-Fünf-Liste von Bitcoin, und dies gilt gleichermaßen für Ether.