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Bitcoin $BTC$78.624,77 hält sich trotz einer breiteren Risikoaversion nach den ersten US-Angriffen auf den Iran seit über einem Monat, die den Ölpreis steigen und die Aktienmärkte fallen ließen, um die Marke von 78.000 US-Dollar.
Die Kryptowährung verzeichnete im August weiterhin einen Anstieg von mehr als 24 %, die beste Monatsperformance seit 2017 und den größten Monatsgewinn seit November 2024. Innerhalb der letzten 24 Stunden legte sie um 0,5 % zu, während der breitere Markt, gemessen am CoinDesk 20 (CD20) Index verlor 0,75 %.
Die Aktienmärkte zeigen eine gemischte Entwicklung. Während der Nikkei 225 in Japan um 0,14 % fiel, blieb der Hang Seng in Hongkong nahezu unverändert und der KOSPI in Südkorea stieg um 0,46 %. Sowohl der deutsche DAX als auch die US-Aktien-Futures zeigen nach unten.
Hervorzuheben sind die Ölpreise. Brent-Rohöl stieg nach auf über 90 US-Dollar pro Barrel.Die US-Streitkräfte führten einen Schlag aus Iranische Raketenwerfer und sah sich Vergeltungsmaßnahmen in Form von Angriffen auf seine lokalen Militärstützpunkte ausgesetzt. Gold hingegen fiel auf 4.440 US-Dollar pro Unze zurück.
Die Öl-Rallye verstärkt die Inflationssorgen, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh mit seiner restriktiven Rede in Jackson Hole die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September bei 58 %.
Derivatepositionierung
- Taker-Verhältnis bleibt ausgewogen, Volumen steigt bei stabilem OI: Das 24-Stunden-Taker-Volumen ist zwischen Long- und Short-Positionen ausgeglichen, während das 24-Stunden-Volumen auf über 183 Milliarden US-Dollar mehr als doppelt so hoch ausfiel. Das Open Interest (OI) bleibt bei rund 136 Milliarden US-Dollar, ein Zeichen für Umschichtungen statt neuer Positionierungen.
- Liquidationen überschreiten 431 Millionen US-Dollar, Ether führt: Die gesamten Liquidationen beliefen sich auf 431 Millionen US-Dollar, wobei Ether mit 130 Millionen US-Dollar den größten Anteil ausmachte, gefolgt von Bitcoin mit 100 Millionen US-Dollar. SOL, XRP und $ZEC gehörten zu den weiteren großen Verlierern.
- $XMR zeigt Anzeichen einer überhitzten Long-Positionen-Anhäufung: Das Open Interest (OI) der Monero ($XMR)-Futures ist laut der Datenquelle Coinglass um 15 % auf 637.000 Token gestiegen, der höchste Stand seit Februar 2024. Der auf Privatsphäre ausgerichtete Token hat innerhalb von 24 Stunden um 12 % zugelegt. Diese Kombination deutet auf einen Aufbau von Long-Positionen hin, wobei Händler Hebel einsetzen, um die Gewinne aus der Rally zu verstärken. Dennoch wirkt der Markt überhitzt, mit annualisierten perpetual Funding-Raten nahe 100 %. Dieses Niveau spiegelt hohe Kosten für das Halten von Long-Positionen wider und deutet auf eine mögliche Überfüllung des Trades hin. Sollte die Rally ins Stocken geraten, könnten die Finanzierungskosten zur Belastung werden und möglicherweise eine Massenauflösung der Long-Positionen sowie einen starken Preisverfall auslösen.
- $UNI zeigt ein ähnliches bullishes Setup, jedoch ohne Überhitzung: Das Open Interest bei $UNI-Futures ist ebenfalls gestiegen und hat um 12 % zugenommen, während der Spotpreis innerhalb von 24 Stunden um 5 % zulegte – ein bullisches Muster, das dem von $XMR ähnelt. Der entscheidende Unterschied: $UNI ist keineswegs überhitzt, da die Perpetual-Finanzierungsraten nahe bei 2 % liegen, was es deutlich weniger anfällig für plötzliche Volatilitätsspitzen macht.
- $ZEC, SHIB und DOGE führen die Verlierer im offenen Interesse an: Alle drei verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden einen Rückgang des offenen Interesses (OI), wobei die damit verbundenen Kapitalabflüsse jedoch moderat ausfielen.
- Die Positionierung von $BTC und ETH bleibt moderat: Das Open Interest bei $BTC-Futures bleibt moderat und bewegt sich unter 700.000, gegenüber einem Höchststand von 801.000 am 4. Juni. Ether zeigt ein ähnliches Muster.
- Der CVD weist auf einen breiten Abwärtsdruck hin, mit zwei Ausnahmen: Das 24-Stunden kumulative Volumendelta (CVD) ist bei den meisten der größten Coins negativ, was darauf hindeutet, dass Verkäufer aggressiver agieren und Marktaufträge ausführen, anstatt passiv auf Limitaufträge zu warten. $XMR und $UNI sind die einzigen beiden Namen mit positivem CVD.
- Der $BTC-Volatilitätsindex zieht sich zurück und deutet auf ruhigere Bedingungen hin: Der 30-Tage-implizite Volatilitätsindex von $BTC, BVIV, ist auf unter 40 % gefallen und kehrte damit einen Anstieg von 39 % auf nahezu 50 % in den drei Tagen bis zum 21. August um. Diese Umkehr deutet auf erneute Erwartungen eines ruhigen Marktes bei weiterhin bullischem Kursverlauf hin. Der entsprechende Index von Ether zeigte ein ähnliches Muster.
- Optionsfluss zeigt eine gewisse Absicherungszurückhaltung: Bei Deribit zeigen die 24-Stunden-Volumen-Rankings, dass Bitcoin-Puts an den Strike-Preisen von 70.000, 73.000 und 74.000 US-Dollar die Spitzenplätze einnehmen, was auf eine gewisse Vorsicht im Markt hinweist. Puts werden verwendet, um sich gegen Preisrückgänge des zugrunde liegenden Vermögenswerts abzusichern. Dasselbe Muster zeigt sich bei Ether-Optionen.
Token Talk
- Uniswap ($UNI) ist der herausragende Performer der letzten 24 Stunden und verzeichnet einen Anstieg von 6,9 %. Die Kursbewegung fällt zeitlich zusammen mit On-Chain-Daten zeigen Uniswap hat bisher mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Aktienhandel auf der Robinhood Chain abgewickelt.
- PancakeSwap CAKE$1,8844 verzeichnete im gleichen Zeitraum ebenfalls einen Anstieg von 6,9 %, wobei jedoch kein klarer neuer Impuls für die Bewegung erkennbar ist.
- Dash DASH$43,70 legte um 3,4 % zu, während Bitcoin Cash BCH$248,16 um 1,3 % stieg und Bitcoin um 0,7 % zulegte.
- Prom (PROM) war der deutliche Ausreißer nach unten und fiel um 18 %, da Händler nach einer spekulativen Rallye Gewinne mitnahmen. Der Token liegt trotz des Rückgangs über sieben Tage mehr als 100 % im Plus, ohne dass eine projektbezogene negative Entwicklung festgestellt wurde.