Bitcoin verharrt in einer sechswöchigen Range, während die weltweiten Anleiherenditen Höchststände seit Jahrzehnten erreichen

Bitcoin $BTC$64.359,29 wird bei etwa 64.000 USD gehandelt und hat seit Mitternacht UTC 0,5 % verloren. Die weltweit größte Kryptowährung schwankt seit dem 8. Juli zwischen 61.500 USD und 66.900 USD, wobei Volatilität erreicht Mehrjahrestiefs.

Der Haupttreiber der Kursentwicklung ist der Anstieg der globalen Anleiherenditen. Die 30-jährige US-Staatsanleihe erreichte kurzzeitig 5,333 %, den höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten, die 10-jährige Rendite Japans stieg auf ein 30-Jahres-Hoch, Deutschlands 30-jährige Bundesanleihe erreichte Niveaus, die zuletzt 2011 gesehen wurden, und die französischen Pendants berührten Höchststände seit 2008.

Der Rückgang der Anleihekurse, die sich entgegengesetzt zu den Renditen bewegen, erfolgte, nachdem der Nasdaq-100-Index am Dienstag um 1,3 % gefallen war – der stärkste Rückgang an einem einzelnen Tag seit Anfang August –, während der S&P 500 seinen dritten Verlusttag in Folge verzeichnete. Die Futures für beide Indizes haben sich seit Mitternacht stabilisiert.

Das Protokoll der letzten Zinssatzentscheidung der Federal Reserve wird am späteren Mittwoch veröffentlicht und könnte Hinweise auf die Richtung der US-Geldpolitik geben, nachdem die Entscheidungsträger trotz der Stimmen von drei der zwölf Mitglieder, die eine Erhöhung befürworteten, beschlossen hatten, die Zinssätze im Bereich von 3,5 % bis 3,75 % unverändert zu lassen.

Derivatepositionierung

• Das Long-Short-Taker-Verhältnis bleibt auf allen Zeitrahmen bis zu vier Stunden leicht bullisch, wobei Long-Positionen laut CoinGlass etwa 51 % des Volumens halten. Im Tageszeitrahmen kippt das Verhältnis leicht ins Bärische bei 50,21 % zugunsten der Shorts, was darauf hindeutet, dass die Overnight-Positionierung weniger eindeutig ist als der Intraday-Fluss.
• Das offene Interesse (OI) von $BTC ist gesunken auf 21,8 Milliarden USD, nach einem Höchststand von 23 Milliarden USD um den 11. August. Der Rückgang, verbunden mit einer seitwärts gerichteten Kursbewegung, deutet darauf hin, dass Positionen abgebaut und nicht aufgebaut werden, was mit einem Markt übereinstimmt, der auf einen Auslöser wartet.
• Die Finanzierungssätze bleiben knapp im positiven Bereich über die wichtigsten Handelsplätze hinweg, mit einer OI-gewichteten Rate von $BTC bei 0,0049 % und $ETH bei 0,0022 %. Die Raten liegen weit unter den erhöhten Niveaus, die auf übermäßig gehebelte Long-Positionen hinweisen würden, wodurch das Risiko eines durch Finanzierung bedingten Squeezes gering bleibt.
• Die größte Einzel-Liquidation in den letzten 24 Stunden war eine $BTC-USD-Position im Wert von 23,35 Millionen US-Dollar auf Hyperliquid. Die gesamten 24-Stunden-Liquidationen belaufen sich auf 190,24 Millionen US-Dollar, wobei Shorts 113,27 Millionen US-Dollar des Gesamtbetrags ausmachen.
• $ETH dominiert die Liquidations-Heatmap in den letzten vier Stunden bei 5,35 Millionen US-Dollar, wobei die Konzentration auf der Short-Seite darauf hindeutet, dass es sich eher um erzwungenes Eindecken als um die Aufnahme neuer Long-Positionen handelt.
• Die $BTC-Futures-Basis ist insgesamt positive, aber zurückhaltend, wobei die Kontrakte vom 28. August eine annualisierte Basis von etwa 12 % aufweisen und der Deribit-Kontrakt vom 25. September bei 7,12 % liegt, was darauf hindeutet, dass der Markt einen moderaten Aufwärtstrend ohne übermäßigen Optimismus einpreist.
• Auf Deribit liegt die implizite Volatilität kurzfristiger Laufzeiten liegt bei 20,4 % für den Verfall am 20. August, wobei die erwartete Kursbewegung etwa plus oder minus 656 $ beträgt. Die Optionsaktivität konzentriert sich auf den Strike-Bereich von 64.000 bis 65.000 $, was darauf hindeutet, dass der Markt wenig Anlass sieht, vor den heutigen Fed-Protokollen eine große Richtungsbewegung einzupreisen.

Token-Diskussion

• ENA hat seit Mitternacht um 2,99 % auf 0,0852 $ zugelegt und ist damit einer der stärksten Performer des Tages nach einer Woche unterdurchschnittlicher Entwicklung.
• LINK legte um 1,82 % auf 9,70 $ zu und konnte somit die Gewinne aus der bullischen Prognose von Standard Chartered im letzten Monat verteidigen, wobei es die meisten Mid-Cap-DeFi-Titel übertraf.
• NEAR stieg um 1,76 % auf 1,615 $, eines der wenigen AI-nahen Token, die am Mittwoch nach einer schwierigen Phase bis Mitte August Käufer fanden.
• PUMP ist seit Mitternacht um 3,23 % auf $0,002998 gefallen und gibt damit den Großteil des Anstiegs von 7,8 % am Montag wieder ab, da die Dynamik nachlässt.
• Der „Altcoin Season“-Indikator von CoinMarketCap steht bei 44/100 und hält sich stabil seit einem Rückgang auf 37/100 am 7. August.