Bitcoin und Ether profitieren, da Händler Schutz in den größten Token suchen

Bitcoin $BTC$64.494,15 hat in den letzten 24 Stunden rund 0,9 % zugelegt und liegt nun bei 64.700 $, während der breitere CoinDesk 20 (CD20) lediglich um 0,16 % gestiegen ist. Die Stärke der Aktienmärkte, die stieg auf Rekordhöhen, scheint den Kryptosektor unbeeindruckt zu lassen.

Krypto scheint sich in die vermeintliche Sicherheit der größten Tokens zu bewegen, wobei Bitcoin und Ether $ETH$1.899,63 die einzigen CD20-Mitglieder im positiven Bereich sind. Zaheer Ebtikar, Chief Strategy Officer der Krypto-Neobank Plasma, erklärte gegenüber CoinDesk, dass Altcoins „ohne aggressive Unterstützung durch die Bitcoin-Dynamik“ Schwierigkeiten haben.

Das Open Interest bei Altcoins ist in den letzten Monat um etwa 15 % gefallen, während Bitcoin um rund 8 % zugelegt hat, so Ebtikar. Der Altcoin Season Index von CoinMarketCap fiel von Mittwoch um einen Punkt auf 42/100.

„Da Bitcoin in die Kapitalmarktinfrastruktur mit ETFs, Basishandel, institutionellem Hedging und Sicherheiten eingetreten ist, benötigt dieser Fluss keine Rallye, um sich zu rechtfertigen. Allerdings hat der Großteil des Altcoin-Marktes diesen Übergang noch nicht vollzogen“, sagte Ebtikar.

Die Divergenz resultiert laut Ebtikar daraus, dass Projekte es versäumen, klar zu definieren, wie Wert entsteht, wodurch sie nicht in der Lage sind, die Exponierung der Investoren gegenüber ihren Token während Marktrückgängen zu rechtfertigen.

Hinzu kommt, dass Technologiewerte Schwäche zeigen. Der Nasdaq 100 Index fiel, während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average zulegten. Dies geschah, nachdem Elon Musks SpaceX (SPCX) seine ersten Ergebnisse seit dem Börsengang im Juni veröffentlicht hatte.

Der Börsengang enthüllte einen massiven Anstieg der KI-bezogenen Investitionsausgaben, den die Anleger bestraften, wodurch die Aktien vor dem Schlussgong um 13 % fielen. Der KI-Handel wurde häufig dafür verantwortlich gemacht, dass Kapital aus dem Kryptosektor abfloss. Seine Umkehr könnte dazu beitragen, die Begeisterung wiederzubeleben.

Derivate-Positionierung

• Beginnen wir mit den guten Nachrichten: Das Long-Short-Taker-Volumenverhältnis für den Kryptofutures-Markt hat zum ersten Mal seit mindestens einer Woche eine bullishe Wende erfahren, wobei Long-Positionen fast 52 % ausmachen. Taker sind Trader, die durch Transaktionen zu verfügbaren Preisen Liquidität aus dem Orderbuch entziehen.
• Das offene Interesse bei $BTC steigt leicht an, doch die Nachhaltigkeit bleibt die Frage: Die offenen Positionen (Open Interest, OI) der $BTC-Futures stiegen auf 770.000 $BTC. Seit Anfang Juni haben wir dieses Niveau bereits mehrfach gesehen, doch jedes Mal war der Anstieg nur von kurzer Dauer, da der OI am Folgetag wieder auf 740.000 $BTC oder darunter zurückfiel. Entscheidend ist ein nachhaltiger Anstieg, um zu zeigen, dass das Vertrauen zurückkehrt und Anleger erneut bereit sind, auf Hebelwirkung zu setzen. Weitere wichtige Kennzahlen wie die annualisierten Finanzierungssätze der Perpetual Swaps und das auf den OI bereinigte 24-Stunden kumulierte Volumendifferenzdelta (CVD) sind für $BTC positiv und unterstützen somit eine bullische Prognose.
• Steigendes Open Interest bei $XRP bei gleichzeitig fallendem Kurs: Das Open Interest (OI) von $XRP ist in den letzten 24 Stunden um 5 % auf 2,23 Milliarden Token gestiegen, während der Preis des Tokens auf 1,04 USD gefallen ist, das niedrigste Niveau seit Anfang Juli. Die Kombination aus fallendem Preis und steigendem Open Interest gilt als Bestätigung oder Validierung der Marktschwäche. Diese Logik erscheint plausibel, da die Perpetual-Finanzierungsraten von $XRP negativ sind und das OI-justierte kumulative Volumen-Differential (CVD) zu den negativsten unter den großen Kryptowährungen gehört, nur hinter $XLM. Einige Händler scheinen sich auf einen tieferen Rückgang des Spot-Preises vorzubereiten.
• $ETH bleibt schwach, $SOL-Hebel baut sich ab: Die offene Position im Ether-Markt bleibt enttäuschend und hält sich unter der Marke von 14 Millionen $ETH, ohne Verbesserungen oder Positionsabbau zu zeigen. Dies steht im Gegensatz zu den $SOL-Futures, bei denen die offene Position einen weiteren Tag auf 60,81 Millionen Token gefallen ist und am 24. Juni noch über 76,5 Millionen Token lag.
• Aktiengebundene Perpetuals gehören zu den am häufigsten gehandelten Kontrakten: Zu den meistgehandelten unbefristeten Futures-Kontrakten der letzten 24 Stunden gehören solche, die an Aktien gebunden sind, wie SNK, SPCX und SKYHYNIX. Diese stehen auf einer Stufe mit den Marktführern im Krypto-Bereich, $BTC und $ETH, was auf eine anhaltende Nachfrage nach dem Handel mit traditionellen Vermögenswerten mit einem Krypto-Flair hinweist.
• Die Hauptakteure zeigen gemischte Stimmung im 24-Stunden-CVD: Die wichtigsten Kryptowährungen zeigen eine gemischte Stimmung, wobei $BTC und $ETH bei der positiven 24-Stunden-CVD an der Spitze stehen, während SUI, $XLM, DOGE, AVAX und $XRP auf der anderen Seite liegen. Eine positive CVD weist darauf hin, dass die Bullen aggressiver agieren und mit Marktaufträgen statt mit passiven Limitaufträgen handeln; eine negative CVD deutet auf das Gegenteil hin.
• Die implizite Volatilität hält sich bei $BTC und $ETH stabil: Die implizite Volatilität von Bitcoin bleibt gegenüber Mittwoch unverändert, wobei der BVIV-Index weiterhin nahe bei 36 % liegt, einem Niveau, von dem aus er historisch gesehen zu seinem Mittelwert tendiert hat. Gleiches gilt für den Ether-Index, EVIV.
• Optionsfluss zeigt zunehmende Aktivität bei Aufwärtswetten: Bei Deribit-Optionen zeigt das 24-Stunden-Volumen von Bitcoin ein erhöhtes Interesse an Calls oder bullischen Wetten auf Strike-Preise deutlich über dem aktuellen Spotpreis, wie beispielsweise die $96.000- und $80.000-Calls. Bei Ether ist der $2.000-Call der meistgehandelte der vergangenen 24 Stunden.