Während die Preise von Bitcoin und Altcoins steigen, deuten die Derivate auf Skepsis gegenüber einer anhaltenden Rallye hin

Bitcoin $BTC$64.156,16 ist seit Mitternacht UTC um 1,4 % gestiegen und profitierte von Rückenwind, da Hoffnungen auf eine Einigung zwischen Iran und den USA die Ölpreise sinken ließen. Die Bewegung verlieh den wichtigen Altcoins Auftrieb, wobei Ether ($ETH) um 2,4 % zulegte und Solana ($SOL) sowie BNB um etwa 1,5 % vorrückten. $XRP hinkte mit einem Gewinn von 0,7 % hinterher.

Trotz der grünen Zeichen bei den großen Kryptowährungen hat der breitere Markt bislang nicht nachgezogen. Der CoinDesk 20 Index (CD20) liegt über 24 Stunden leicht im Minus. Dennoch stiegen kleinere Ausreißer wie DEXE und BEAT um jeweils 8 % beziehungsweise 5 %.

Der Anstieg am Montag wird jedoch von einigen Analysten mit großer Skepsis betrachtet, insbesondere im Vergleich des Bitcoin-Preises mit seinem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA).

"$BTC hat sich auf 64.000 $ zurückgekämpft, jedoch ohne fundamentale Unterstützung. Der 200-Wochen-SMA bei knapp 62.200 $ hielt die Kursrückgänge am Wochenende stand, und diese Marke zusammen mit dem Bereich um 60.000 $ bildet die Grenze zwischen einer Bodenbildung und einem tieferen Abverkauf. Gleichzeitig begrenzt der Bereich von 66.000 $ bis 68.000 $ das Aufwärtspotenzial", erklärten Analysten bei Marx in einer E-Mail.

"Wir kaufen in der Nähe der 200-Wochen-Linie und verkaufen an Widerständen, wir jagen nicht dem Mittelwert hinterher," fügten sie hinzu.

Diese vorsichtige Haltung wird von anderen Chartanalysten bestätigt, die davor warnen, dass der Tageschart von Bitcoin derzeit ein „unheilvolles Bärflaggen“-Muster ausbildet. Sollte dieses Muster nach unten durchbrochen werden, warnte ein Analyst, dass die nächste Station bei 54.000 $ liegen könnte.

Derivate-Positionierung

• Das 24-Stunden-Handelsvolumen von Bitcoin stieg um 30 % auf 129,9 Milliarden US-Dollar. Das Open Interest (OI) blieb stabil bei etwa 108 Milliarden US-Dollar. Die Liquidationen stiegen um 41 % auf 212 Millionen US-Dollar, wobei Long-Positionen 118,4 Millionen US-Dollar des Betrags ausmachten.
• Die Positionierung bei $BTC-Futures hat sich seit dem Höchststand des Open Interest von 801.000 $BTC am 4. Juni deutlich verringert. Aktuell liegt sie bei 722.000 $BTC und damit leicht unter dem Stand vom Sonntag. Bei Ether zeigt das Open Interest dasselbe Muster.
  $XRP bildet die Ausnahme. Das Open Interest des viertgrößten Non-Stablecoin-Tokens nach Marktkapitalisierung stieg auf 2,35 Milliarden Token – der höchste Wert seit dem Crash im Oktober. Die Finanzierungsraten sind mit etwa 4 % marginal positiv, eine Kombination, die auf eine steigende Nachfrage nach Aufwärtspositionen hindeutet. Auf der negativen Seite ist das 24-Stunden-CVD negativ, was die bullische Argumentation abschwächt. Das deutet darauf hin, dass Verkäufer mit Marktaufträgen auf das Angebot drücken und die Preisbewegung bestimmen, anstatt dass Käufer passiv akkumulieren. Im Chart wirkt $XRP nach dem jüngsten Ausbruch aus der bearischen Flagge schwach.
• Das Open Interest (OI) von $SOL erreichte mit 72,11 Millionen Token ein Rekordhoch, was die Wahrscheinlichkeit für eine volatile Bewegung in beide Richtungen erhöht. Die Finanzierungssätze und das an OI angepasste kumulative Volumen-Differenzial (CVD) senden gemischte Signale, ähnlich wie bei $XRP.
  Unter den Top 25 Coins weisen nur $BTC, TRX und $ETH ein positives CVD auf. Fast alle anderen zeigen negative Werte, was ein Zeichen dafür ist, dass Short-Positionen die Kursentwicklung am Markt insgesamt dominieren.
• Die 30-Tage-Implied-Volatilitätsindizes von $BTC und $ETH bewegen sich weiterhin innerhalb der jüngsten Spannen, was auf ruhige Märkte ohne Eile bei der Absicherung oder Spekulation mit Optionen hinweist.
• Im Optionsfluss kaufte ein Händler einen Bull-Call-Spread auf HYPE und setzt dabei auf eine Rallye über 100 $ bis hin zu 150 $ bis zum Jahresende. Der Handel wurde auf der dezentralen Derivateplattform Derive abgewickelt.
• Auf Deribit werden $BTC- und $ETH-Puts weiterhin zu einem Aufpreis gegenüber Calls gehandelt, was ein Zeichen für eine anhaltend stärkere Nachfrage nach Absicherung gegen Kursrückgänge ist.