Bitcoin, Ether starten den Juni im Minus, während Futures eine Risikobereitschaft zeigen. XLM, HYPE gewinnen

Der Juni begann für die Kryptomärkte mit Verlusten, nachdem die USA und der Iran Gefechte austauschten und Friedensgespräche nicht zu einer Entspannung der Spannungen in der Region führten. Der CoinDesk 20 Index (CD20) fiel seit Mitternacht UTC um 2 %, wobei sowohl Bitcoin als auch Ether ($ETH) jeweils etwa 1 % verloren.

Bei 72.700 US-Dollar verzeichnet Bitcoin derzeit zum sechsten Mal in sieben Tagen einen Rückgang, nachdem es letzten Monat einen Rückgang von 3,5 % gab – normalerweise eine Phase mit positiven Renditen. Laut Daten von Coinglass liegt der durchschnittliche Anstieg im Mai bei 7,4 %. Ein Rekord von 10 Tagen mit Nettoabflüssen bei Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) führte dazu, dass 2,97 Milliarden US-Dollar aus den Anlagevehikeln abgezogen wurden.

Der CoinDesk DeFi Select Index führte die Tagesverlierer an und fiel seit Mitternacht um 2,6 %, wobei alle sechs Mitglieder Verluste verzeichneten. Der ONDO-Token von Ondo Finance sank um 2,8 % und hat seit dem unerwarteten Tod des Gründers Nathan Allman in der vergangenen Woche nun insgesamt 17 % verloren.

Hyperliquids HYPE fiel besonders auf und legte seit Mitternacht um 1,26 % zu. Eine fünf Tage andauernde Gewinnserie führte den Kurs auf ein Rekordhoch von 73,94 $, das vierte in vier Tagen, da Kapital in neu eingeführte ETFs auf Basis des Tokens fließt, der erst letzten Monat in den Handel gestartet ist.

Die US-Aktienindizes wiederholten die Divergenz vom Freitag, wobei die Micro-Futures des S&P 500 und Nasdaq 100 jeweils um etwa 0,2 % zulegten.

Derivate-Positionierung

• Die offene Positionen von $BTC belaufen sich auf 19,5 Milliarden US-Dollar und sind im Wesentlichen auf dem Niveau von vor einer Woche, wobei sich die spekulative Positionierung ebenfalls weitgehend unverändert zeigt.
• Die Funding-Raten sind über mehrere Handelsplätze hinweg positiv und liegen annualisiert bei 0 %–10 %, wobei der vorherige Spike bei Deribit nun wieder auf dem Normalniveau ist. Die dreimonatige annualisierte Basis beträgt 2,8 %, gegenüber 2,2 % in der Vorwoche, was auf eine leichte Verbesserung der institutionellen Risikobereitschaft hindeutet.
• Die Optionspositionierung tendiert leicht bullisch. Das Put/Call-Volumen der letzten 24 Stunden teilt sich mit 61/39 zugunsten der Calls auf, während der einwöchige 25-Delta-Skew bei 12,3 % liegt, verglichen mit 12,4 % in der Vorwoche. Die kurzfristige implizite Volatilität (DVOL) ist von mehrmonatigen Tiefständen auf 37 gestiegen, was darauf hindeutet, dass die jüngste Kompression nachlassen könnte. Die Terminstruktur von 1 Monat bis 6 Monate bleibt im Contango, wobei die Märkte weiterhin eine kurzfristige Ruhe neben längerfristiger Unsicherheit einpreisen.
• Coinglass-Daten zeigen Liquidationen in Höhe von 282 Millionen US-Dollar innerhalb von 24 Stunden, mit einer Aufteilung von 60 zu 40 zwischen Long- und Short-Positionen. $ETH (59 Millionen) und $BTC (48 Millionen US-Dollar) waren die Spitzenreiter bei den nominalen Liquidationen.
• Die Liquidations-Heatmap von Binance weist $72.280 als ein zentrales Liquidationsniveau aus, das bei einem Kursrückgang zu beobachten ist.

Token-Diskussion

• Stellars $XLM stieg innerhalb von 24 Stunden um 40,4 % auf 0,2862 USD und hob die Marktkapitalisierung auf über 9,6 Milliarden USD, angetrieben durch die Ankündigung vom 27. Mai, dass DTCC, das zentrale Abwicklungshaus der Wall Street, seine Plattform für tokenisierte Wertpapiere in der ersten Hälfte des Jahres 2027 mit dem Stellar-Netzwerk verbinden wird.
• Der Deal macht Stellar zur ersten öffentlichen Blockchain in der Multichain-Tokenisierungsstrategie der DTCC.
• Das Open Interest (OI) bei $XLM-Perpetuals stieg im Verlauf der Rally um 10,9 % auf etwa 361 Millionen US-Dollar, wie Daten von CoinGlass zeigen, wobei rund 12 Millionen US-Dollar an Derivaten-Liquidationen während der Bewegung verzeichnet wurden. Die Kombination aus einem wachsenden OI und steigendem Spot-Volumen deutet auf neue Long-Positionierungen hin, anstatt dass hauptsächlich Short-Covering die Bewegung trägt, selbst unter dem Einfluss des Short Squeeze.
• Das Spot-Volumen erreichte an dem Tag etwa 2,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von rund 34 %, was zeigt, dass die Bewegung durch echte Nachfrage und nicht durch eine geringe Liquidität ausgelöst wurde. $XLM übertraf in diesem Zeitraum alle anderen Top-20-Token.
• Der Ausbruch durchbrach einen monatelangen absteigenden Kanal, der den Token seit Ende letzten Jahres eingeengt hatte, wobei die Rallye vom langfristigen Unterstützungsniveau bei rund 0,14 USD über frühere Widerstände bei 0,20 USD und 0,26 USD verlief.
• Die DTCC verwaltet Vermögenswerte im Wert von mehr als 114 Billionen US-Dollar und verarbeitet jährlich etwa 2,5 Billiarden US-Dollar an Wertpapiertransaktionen, wodurch die Auswahl von Stellar im Mittelpunkt steht, wie die Wall Street tokenisierte Aktien, ETFs und US-Staatsanleihen auf eine öffentliche Blockchain bringt.
• Die Partnerschaft basiert auf dem No-Action Letter der SEC vom Dezember 2025, der dem Unternehmen die Tokenisierung von realen Vermögenswerten, die es verwahrt, erlaubt. Die Produktionstests sind für Juli geplant, der breitere Rollout für Oktober, und eine umfassendere Verfügbarkeit wird in der ersten Hälfte des nächsten Jahres angestrebt.