Krypto-Mainstream fest im engen Bereich, während die Rotation zu Altcoins an Fahrt gewinnt

Die führenden Kryptowährungen Bitcoin und Ether ($ETH) gehen ins Wochenende, nachdem sie sich in den letzten vier Tagen in einer engen Handelsspanne bewegt haben, wobei $BTC zwischen 76.100 und 78.000 US-Dollar gefangen ist.

Der Mangel an Volatilität hat dazu geführt, dass einige Teilbereiche des Altcoin-Marktes von der spekulativen Natur der Krypto-Investoren profitiert haben. Der KI-Sektor war am Freitag Empfänger solcher Spekulationen, da $NEAR um 28,5 % zulegte, während FET in den vergangenen 24 Stunden einen Gewinn von 11,4 % verzeichnete.

Im Gegensatz dazu erlebten die Privacy-Coins DASH, ZEC und XMR am Freitag eine Verkaufswelle, die einen Großteil ihres Wochenanfang-Rallys zunichtemachte, was darauf hinweist, dass eine Sektorenrotation in vollem Gange ist.

Der Brent-Rohölpreis fiel am Freitag auf 102 US-Dollar pro Barrel, nachdem er Anfang der Woche noch bei 112 US-Dollar lag, da Spekulationen über ein mögliches Friedensabkommen zwischen dem Iran und den USA kursieren.

Die US-Aktienmärkte reagierten positiv auf den Rückgang der Ölpreise; der Dow Jones Industrial Average schloss am Freitag auf einem Rekordhoch, während der Nasdaq 100 und der S&P 500 seit dem Tief am Dienstag um jeweils 3 % bzw. 1,7 % gestiegen sind, was auf eine Rückkehr zur Risikobereitschaft hindeutet.

Derivate-Positionierung

• Das gesamte Volumen auf dem Kryptofutures-Markt stieg in den letzten 24 Stunden moderat um 1 % auf 160 Milliarden US-Dollar, während das nominale Open Interest (OI) stabil bei etwa 128 Milliarden US-Dollar blieb. Die Liquidationen gingen deutlich um 26 % auf 200 Millionen US-Dollar zurück. Dieses Setup spiegelt einen ruhigeren Markt mit reduzierten erzwungenen Liquidationen wider, obwohl das Volumenwachstum weiterhin relativ gedämpft bleibt.
• Das heutige herausragende Token ist $NEAR von Near Protocol, das um über 25 % zugelegt hat. Mit dem Preisanstieg ist das Open Interest (OI) bei Futures, die an das Token gebunden sind, auf ein Rekordhoch von 282,53 Millionen Token gestiegen. Das OI-bereinigte kumulative 24-Stunden-Volumen-Delta ist positiv, was auf aggressives Kaufen mittels Market Orders anstelle passiver Limit Orders hinweist. Dies bestätigt den Aufwärtstrend der Preise. Und nicht zuletzt bleiben die Funding-Raten leicht positiv, was auf gesunde Hebelverhältnisse und keine Überhitzung schließen lässt.
• Märkte, die an TRX und LINK gebunden sind, zeigen ein ähnliches bullishes Profil, geprägt durch ein Wachstum der offenen Positionen (OI), positive kumulative Volumen-Differenzen (CVDs) und positive Finanzierungssätze.
• Der Bitcoin-Markt bietet wenig Spannung, wobei das Open Interest im jüngsten Bereich von 720.000 $BTC bis 750.000 $BTC stabil bleibt. Gleiches gilt für Ether.
• Sowohl der annualisierte 30-Tage implizite Volatilitätsindex von $BTC als auch von $ETH setzen ihren Abwärtstrend fort. Dies ist ein Zeichen für anhaltenden Volatilitätsverkauf über Optionen, hauptsächlich durch Call-Overwriting.
• Auf Deribit dominieren Bitcoin-Put-Optionen mit Ausübungspreisen zwischen 71.000 und 77.000 USD die 24-Stunden-Volumenranglisten. Eine ähnliche Volumenkonzentration ist bei Ether-Puts zu beobachten. Eine Put-Option bietet Schutz vor Preisverlusten des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Token-Diskussion

• Der DeFi Select Index (DFX) von CoinDesk verzeichnete am Freitag einen Anstieg von 1,1 % und übertraf damit den CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index (SCPXC), der lediglich um 0,3 % zulegte, sowie den CoinDesk Memecoin Select Index (CDMEME), der um 1 % fiel.
• Der Altcoin-Markt zeigte sich am Freitag insgesamt uneinheitlich; XRP, SOL und $ETH verloren zusammen mit dem Bereich der Datenschutzmünzen an Wert, während Akteure wie $HYPE und ATOM weiterhin relative Stärke zeigten, wobei letzterer seit Mitternacht UTC einen Gewinn von 5 % verzeichnen konnte.
• $HYPE, der native Token der Perpetual-Börse HyperLiquid, hat sich in dieser Woche eigenständig entwickelt – und erreichte nach einem Anstieg von rund 60 % seit Dienstag einen beeindruckenden Rekordwert.
• Die Maßnahme erfolgt im Zusammenhang mit starkem Short-Interesse und einer Welle von Liquidationen sowie institutioneller Beteiligung nach dem Start von Spot-ETFs in den USA in diesem Monat.
• Der „Altcoin-Season“-Indikator von CoinMarketCap stieg diese Woche von 31/100 auf 38/100, gestützt durch die starke Performance von $HYPE.