Altcoins steigen, während Bitcoin und Ether von den Wochenhochs zurückgehen

Der Kryptomarkt fiel am Donnerstag zurück, wobei Bitcoin seit Mitternacht UTC rund 0,7 % verlor, nachdem es am Mittwoch zu einem Anstieg auf ein Dreimonatshoch von 82.800 USD gekommen war.

Ether verlor während der asiatischen und europäischen Handelszeiten etwa 1 % und wird nun bei 2.325 US-Dollar gehandelt, nachdem es am Mittwoch kurzzeitig über 2.420 US-Dollar lag.

Der breitere Markt zeigt erste Anzeichen einer bullischen Trendumkehr nach einer zwei Monate andauernden Konsolidierungsphase zwischen Februar und April, wobei jedoch zu beachten ist, dass Bitcoin die Marke von 98.000 USD durchbrechen muss, um seinen aktuellen Zyklus von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs zu durchbrechen.

Der Altcoin-Markt zeigt weiterhin eine Investorenrotation, wobei unter anderem ALGO und $TON seit Mitternacht UTC um 8 % bis 9 % gestiegen sind.

Die US-Aktien-Futures notieren am Donnerstag unverändert, während der US-Dollar-Index (DXY) um etwa 0,1 % fällt, da Investoren weiterhin auf eine Einigung zur Beendigung des Krieges im Iran hoffen.

Derivate-Positionierung

• Die Aktivität auf dem Kryptofutures-Markt blieb in den letzten 24 Stunden relativ zurückhaltend, wobei das gesamte Futures-Volumen nur um 3 % auf 216 Milliarden US-Dollar anstieg, während das aggregierte Open Interest (OI) um 3 % auf 133 Milliarden US-Dollar zurückging. Die Divergenz zwischen beiden deutet darauf hin, dass Positionen reduziert und nicht ausgeweitet werden, was auf eine Deleveraging-Phase im gesamten Markt hinweist.
• Das offene Interesse an $BTC fiel von 793K $BTC am Vortag auf 762K $BTC und beendete damit eine dreitägige Phase anhaltenden Positionsaufbaus. Unter den wichtigsten Vermögenswerten verzeichnete $DOGE den stärksten Rückgang des offenen Interesses mit einem Minus von 6 %, während das offene Interesse an $XRP um etwa 1 % sank. Die Rückgänge bei diesen Vermögenswerten deuten auf Kapitalabflüsse und eine geringere spekulative Nachfrage in naher Zukunft hin.
• Die Positionierung von $DOGE erscheint besonders schwach. Die Finanzierungsraten bleiben mit einer annualisierten Rate von etwa 6 % negativ, was darauf hindeutet, dass Short-Positionen Long-Positionen für die Aufrechterhaltung ihrer Exponierung bezahlen. Gleichzeitig ist der 24-Stunden-kumulative Volumen-Delta (CVD) von $DOGE unter den wichtigsten Tokens am negativsten, was auf einen aggressiven Verkaufsdruck seitens der Marktteilnehmer, die Marktorders nutzen, hinweist.
• Die $BTC-Finanzierungssätze bleiben unterdessen mit einem durchschnittlichen Wert von etwa minus 4 % auf Jahresbasis in den letzten Wochen weitgehend neutral. Die Normalisierung der Finanzierung deutet darauf hin, dass übermäßige bärische Positionierungen weitgehend aus dem Markt eliminiert wurden. Einige Beobachter sehen Betrachte diese Bereinigung als konstruktiv für die Kursentwicklung von $BTC.
• Im Gegensatz dazu verzeichneten sowohl $ETH als auch SOL trotz schwacher Spotpreise Zuwächse beim Open Interest von jeweils 1 % oder mehr. Ein steigendes Open Interest bei fallenden Preisen deutet in der Regel darauf hin, dass neue Short-Positionen in den Markt eintreten, was darauf hinweisen könnte, dass Händler mit weiteren Kursrückgängen dieser Token rechnen.
• $TON hebt sich weiterhin durch seine Positionierungsstärke hervor. Das Open Interest stieg um mehr als 10 % auf ein weiteres Rekordhoch, was auf anhaltende Kapitalzuflüsse in den Vermögenswert hinweist. Der Preis von $TON erreichte heute kurzzeitig 2,90 $, den höchsten Stand seit September, und der Token liegt nun in der Wochenwertung um 93 % im Plus. Der gleichzeitige Anstieg von Preis und Open Interest deutet auf eine starke richtungsweisende Beteiligung hin.
• $TON, TRX und ZEC sind derzeit die einzigen Top-30-Token, die positive kumulierte Volumendifferenzwerte mit Anpassung an das offene Interesse aufweisen. Dies deutet darauf hin, dass Käufer die Handelsaktivität durch aggressive Marktorders und nicht durch passive Limit-Bids vorantreiben. Die meisten anderen wichtigen Vermögenswerte, darunter $BTC, $ETH und $XRP, zeigen weiterhin negative CVD-Werte.
• Im Optionsmarkt bleibt die bullische Stimmung auf Deribit spürbar, wo Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 80.000 USD weiterhin die 24-Stunden-Volumen-Ranglisten dominieren. Laut Glassnode könnten Händler mit Short-Gamma-Positionen bei einem potenziellen $BTC-Anstieg über 82.000 USD nachkaufen, um ihre Absicherungen aufrechtzuerhalten. Dies könnte die Dynamik weiter verstärken.
• Inzwischen ist die Einmonatige Volatilitätsrisikoprämie, die die Differenz zwischen impliziter Volatilität (IV) und realisierter Volatilität (RV) misst, laut Glassnode wieder positiv geworden. Diese Veränderung weist auf eine erneute Nachfrage nach kurzfristiger Optionalität hin und deutet darauf hin, dass Händler zunehmend bereit sind, für kurzfristige Volatilitätsexposition zu zahlen, nachdem eine längere Phase komprimierter Erwartungen vergangen ist.

Token-Diskussion

• Der DeFi Select Index (DFX) von CoinDesk und der CoinDesk MemeCoin Select Index (CDMEME) sind am Donnerstag die leistungsstärksten Benchmarks und legten jeweils um 2,5 % zu, da spekulativer Handel allmählich Wirkung zeigt.
• Die Bitcoin-gewichteten CoinDesk 5 (CD5) und CoinDesk 20 (CD20) Indizes sind seit Mitternacht UTC unverändert, während der breitere CoinDesk 100 (CD100) ebenfalls leicht im Minus lag.
• Der „Altcoin-Season“-Indikator von CoinMarketCap liegt nun bei 45/100, dem höchsten Stand seit Ende März, nachdem er sich im Vergleich zu diesem Zeitpunkt im letzten Monat von 32/100 erhöht hat.
• Trotz der optimistischen Stimmung am breiteren Altcoin-Markt hat der beliebte DeFi-Token MORPHO seit Mitternacht UTC 4,6 % seines Werts verloren und in den letzten 24 Stunden 6,1 %. Aktuell wird er bei 2,13 $ gehandelt, da Anleger nach einer Rallye zu Beginn der Woche, die den Kurs von 1,95 $ auf 2,33 $ ansteigen ließ, Gewinne mitnehmen.