Der bullishe Auftrieb von Bitcoin stößt auf eine inflationsbezogene Warnung des Pentagon

Gerade als Bitcoin scheinbar genügend Schwung für einen Ausbruch über 80.000 $ aufgebaut hatte, trat makroökonomische Unsicherheit wieder als Gegenwind auf.

Die bemerkenswerteste Entwicklung kam vom Pentagon, das US-Gesetzgebern in einer vertraulichen Unterrichtung mitteilte, dass die Räumung von Minen in der Straße von Hormus, einem wichtigen Ölförderpunkt, mindestens sechs Monate dauern könnte und der Prozess erst nach dem Ende des Konflikts zwischen den USA und dem Iran beginnen wird. Die Unterrichtung warnte außerdem, dass die Preise für Benzin und Öl bis zu den Zwischenwahlen erhöht bleiben könnten, laut der Washington Post.

Anhaltend hohe Energiekosten drohen, die Inflation hartnäckig zu halten, wodurch der Federal Reserve nur begrenzter Spielraum für Zinssenkungen bleibt – ein negatives Umfeld für Risikowerte. Insbesondere Bitcoin bleibt stark empfindlich gegenüber Zinssätzen und globalen Liquiditätsbedingungen, weniger jedoch gegenüber der realen Wirtschaftstätigkeit. Steigende Kosten für Grundbedarfsgüter wie Kraftstoff und Lebensmittel könnten auch die Bereitschaft der Anleger mindern, Kapital in spekulative Vermögenswerte zu investieren.

Diese Risiken zeigen sich bereits auf den Märkten. Der WTI-Rohölpreis ist von 79 USD Ende letzter Woche auf rund 95 USD gestiegen, während die Renditen von Staatsanleihen in den wichtigsten Volkswirtschaften steigen. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe ist diese Woche um acht Basispunkte auf 4,32 % gestiegen, und ihr britisches Pendant hat um 18 Basispunkte auf 4,96 % zugelegt.

„Die Ölpreise steigen parallel zu den Renditen und den sich ausweitenden Volatilitätsaufschlägen, was auf straffere finanzielle Bedingungen und steigende Marktrisiken hinweist“, sagte Michael Kramer, Gründer und CEO von Mott Capital Management.

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Apropos wichtiger Indikatoren: Die in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen weiterhin eine anhaltende Nachfrage, wobei die Fonds auf Basis des gleitenden Sieben-Tage-Durchschnitts der Nettozuflüsse, die von Glassnode erfasst werden, die schnellsten Zuflüsse seit einem Monat verzeichnen.

Dennoch mahnen einige Analysten zur Vorsicht und argumentieren, dass die Rallye in den Kassamärkten keine breit angelegte Unterstützung findet.

„Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Preises wird vollständig durch die Nachfrage am Perpetual-Futures-Markt getrieben. Unterdessen schrumpft die Spot-Nachfrage weiterhin (wenn auch langsamer). Dasselbe geschah im Januar, als Bitcoin bei 98.000 $ seinen Höchststand erreichte. Es besteht das Risiko einer Korrektur, falls Händler Gewinne mitnehmen, während die Spot-Nachfrage weiterhin zurückgeht“, sagte Julio Moreno, Leiter der Forschungsabteilung bei CryptoQuant, auf X.

Die Marktkapitalisierung von USDT, dem größten an den Dollar gebundenen Stablecoin, hat mit 188,88 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert erreicht. Unterdessen erreicht die Spekulation bei nicht ernsten Token wie den Höhepunkt, mit einer Überfüllung an bullischen Wetten. Bleiben Sie wachsam!

Lesen Sie mehr: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten siehe Krypto-Märkte Heute . Für eine umfassende Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's „“Krypto Woche im Überblick.""

Was im Trend liegt

• Mehr als 100 Krypto-Unternehmen fordern den Senat auf, das US-Marktstrukturgesetz voranzutreiben (CoinDesk): Eine Koalition amerikanischer Krypto-Unternehmen und Branchenverbände forderte den Bankenausschuss des Senats auf, mit der Überarbeitung des Clarity Act fortzufahren, eines Gesetzesentwurfs, der einen bundesweiten Rahmen für Kryptomärkte schaffen würde.
• Ölpreise steigen, da die Unsicherheit über einen Waffenstillstand zunimmt (The New York Times): Die Ölpreise setzten ihre Gewinne fort, während die Aktien zurückgingen, da die Anleger mit der Unsicherheit über den fragilen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran rangen.
• Fünf Gründe, warum die globalen Märkte trotz des Krieges im Iran stabil bleiben (Bloomberg): Investoren kehren verstärkt in den KI-Handel und in Schwellenmarktaktien zurück, was darauf hindeutet, dass der Höhepunkt der Volatilität vorbei ist. Der US-Dollar hat den Großteil seiner Gewinne seit Beginn des Konflikts wieder abgegeben.
• Der Bull-Score-Index von Bitcoin hat gerade die Bärenzone verlassen. Es gibt eine damit verbundene Warnung. (CoinDesk): Ein wichtiger Indikator, der die Gesamtgesundheit von Bitcoin verfolgt, zeigte zum ersten Mal seit dem Höchststand der Preise im letzten Jahr ein neutrales Signal an, ein Zeichen dafür, dass der Bärenmarkt möglicherweise beendet ist. Aber hier liegt der Haken.

Das heutige Signal

Das Diagramm zeigt Schwankungen im Verhältnis zwischen dem Preis von Bitcoin und Gold, dargestellt im Kerzenchart-Format. Die rote Linie stellt den 50-Tage-Gleitenden Durchschnitt dar, die weiße Linie den 100-Tage-Gleitenden Durchschnitt und die gelbe Linie den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt.

Das Verhältnis ist stetig gestiegen und hat nun den 100-Tage-Durchschnitt überschritten. Wichtiger ist, dass der 50-Tage-Durchschnitt bald über den 100-Tage-Durchschnitt steigen könnte, was einen bullischen Durchbruch bestätigt. Wie der Name schon sagt, deutet dies auf eine bullische Verschiebung im Momentum hin.

Das würde eine anhaltende Outperformance von Bitcoin im Vergleich zu Gold bedeuten.