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Die Onchain-Finanzplattform Theo führte ein renditebringendes, tokenisiertes Silberprodukt ein, das durch mehr als 40 Millionen US-Dollar an aktiven Mietverträgen abgesichert ist und damit ihr Rohstofffinanzierungsgeschäft über Gold hinaus ausweitet.
Der Token mit dem Namen thSLVR bietet Inhabern eine Beteiligung an Silber und gibt gleichzeitig die durch die Verleihung des zugrunde liegenden Metalls an institutionelle Kreditnehmer erzielten Erträge weiter, teilte das in New York ansässige Unternehmen in einer Mitteilung am Mittwoch mit.
Raffinerien, Prägeanstalten und Industriehersteller leihen routinemäßig Silber, um ihren Produktionsbedarf zu decken, ohne dabei ein Preisrisiko einzugehen. Diese Kreditnehmer zahlen eine Leasinggebühr und geben später eine gleichwertige Menge Metall zurück. Die Erträge sind traditionell den Bullionbanken und Händlern zugeflossen und nicht den Investoren, die Silber über börsengehandelte Fonds (ETFs) oder andere Produkte halten.
Silber war in diesem Jahr außergewöhnlich volatil und stieg im Januar auf ein Rekordhoch von 121,79 USD pro Unze, bevor es innerhalb von drei Tagen um 41 % einbrach. Das Metall wurde im Juli zeitweise bei 54,74 USD gehandelt und hat seitdem Schwierigkeiten, eine Erholung aufrechtzuerhalten, wobei es kürzlich um die Mitte der 60er USD gehandelt wurde, etwa die Hälfte seines Januar-Höchststands.
Die Kursschwankungen wurden auf sich ändernde Zinserwartungen, spekulativen Handel und Unsicherheiten hinsichtlich der industriellen Nachfrage zurückgeführt.
Mieteinnahmen On-Chain
Theo erklärte, dass die silbergedeckte thSLVR gemäß den üblichen Marktbedingungen an etablierte institutionelle Gegenparteien verleast wird, wobei das Kreditrisiko durch eine Konzernbürgschaft abgesichert ist. Token-Inhaber behalten das Risiko von Silberpreisschwankungen und erhalten gleichzeitig die damit verbundenen Leasingeinnahmen.
Das Produkt startet mit mehr als 40 Millionen US-Dollar an zugesagten Leasingverträgen, teilte das Unternehmen mit. Zunächst als Beta-Version verfügbar, wird thSLVR Institutionen und auf der Whitelist stehenden Investoren angeboten, mit einer später geplanten breiteren Zugänglichkeit.
Tokenisierter Silbermarkt bleibt erheblich kleiner als tokenisierter Goldmarkt, der auf mehrere Milliarden Dollar über verschiedene Produkte angewachsen ist. Bestehende Silber-Token, die Renditen bieten, schütten typischerweise einen Teil der Handelsgebühren der Plattform aus, anstatt Einkünfte aus der Verleihung des zugrunde liegenden Metalls.
Tokenisierte Rohstoffe
Der markt für tokenisierte reale vermögenswerte hat sich rasch über US-staatsanleihen und private kredite hinaus auf aktien, fonds und rohstoffe ausgeweitet. Tokenisierte rohstoffe repräsentieren jetzt etwa 4,9 milliarden dollar an verteiltem wert über 130 produkte, angeführt von goldgedeckten tokens von tether und paxos, während die zahl der inhaber von rohstoff-tokens im vergangenen monat um 13 % auf fast 339.000 gestiegen ist, so RWA.xyz
Die Leasingraten für Silber können in Zeiten begrenzter physischer Verfügbarkeit stark ansteigen. Rund 83 % des in Londoner Tresoren lagernden Silbers sind in physisch abgesicherten Anlageprodukten gebunden, wodurch laut von Theo zitierten Daten etwa 136 Millionen Unzen für den Handel und das Leasing zur Verfügung stehen.