xrp-buy.ru
Заморозка стейблкоинов давно является одной из самых чувствительных и спорных тем в криптоиндустрии. Публикация AMLBot за 2023–2025 годы впервые дала количественную картину того, насколько по-разному ведущие эмитенты — Tether (USDT) и Circle (USDC) — реагируют на запросы регуляторов и борьбу с финансовыми преступлениями.
Анализ показывает значительный разрыв: объем замороженных активов USDT за период составил около 3,3 млрд долларов, тогда как USDC — всего около 109 млн. Разница примерно в 30 раз заставляет задаться вопросом, что стоит за такими цифрами и как эти два фактора формируют подход к контролю за непрозрачными транзакциями.
Сколько средств было заблокировано
По данным AMLBot, за два с половиной года Tether внесла в черный список 7 268 адресов. Более 2 800 адресов были заблокированы по запросу правоохранительных органов США, включая случаи расследований крупных мошеннических схем и киберпреступлений. В ряде кейсов средства были частично возвращены владельцам через механизм, который Tether применяет чаще, чем другие эмитенты: заморозка, уничтожение токенов и повторный выпуск в пользу законного владельца.
Circle, напротив, использует значительно более узкий подход. Компания заблокировала всего 372 адреса и заморозила примерно 109 млн долларов. Принципиальное отличие — Circle делает это только на основании прямых распоряжений суда или регулятора и не осуществляет повторного выпуска уничтоженных токенов.
Почему USDT замораживают чаще
Причины высокой доли заблокированных средств у Tether многослойны:
-
Масштаб экосистемы
USDT является самым крупным стейблкоином мира, а наиболее востребован на блокчейне Tron. Более 53 процентов всех замороженных USDT лежат именно на Tron, что указывает на использование этой сети в серых и криминальных операциях из-за низких комиссий и высокой скорости транзакций. -
Политика взаимодействия с правоохранительными органами
Tether активно сотрудничает с государственными структурами и реагирует на запросы в широком диапазоне дел, включая кибермошенничество, фишинг-схемы, инвестиционные пирамиды и взломы. -
Возможность технической реверсии
Механизм уничтожения и повторного выпуска USDT позволяет не только замораживать, но и возвращать средства. Это делает Tether инструментом, который может фактически выполнять роль принудительного отката операций в централизованном формате.
Почему Circle замораживает меньше
Circle, несмотря на репутацию стейблкоина для институциональных пользователей, придерживается строгого регуляторного контура. Ключевые особенности:
-
блокировка только по официальным юридическим документам;
-
отказ от механизма уничтожения и повторного выпуска;
-
меньшая вовлеченность в серые операции из-за того, что большая часть оборота USDC хранится на биржах и у регулированных партнеров.
Таким образом, низкий показатель блокировок не обязательно отражает меньшую криминальную активность вокруг USDC, скорее — модель работы, больше похожую на традиционный банковский контроль, чем на оперативное участие в расследованиях.
Что это означает для рынка
Публикация AMLBot поднимает ряд системных вопросов о будущем стейблкоинов:
-
Централизация обязательных функций безопасности становится фактом: эмитенты фактически получили возможность приостанавливать и отменять транзакции.
-
Выбор стейблкоина становится не только экономическим, но и юридическим вопросом. Пользователь должен понимать, может ли его актив быть заморожен без судебного решения.
-
Различие подходов Tether и Circle может вызвать переток ликвидности между стейблкоинами в зависимости от предпочтений участников рынка: высокой гибкости или строгой правовой прозрачности.
Вывод
Замораживание стейблкоинов стало неотъемлемой частью криптоиндустрии и инструментом, который прямо влияет на движение капиталов. Tether действует агрессивно и оперативно, при этом иногда возвращает средства. Circle, напротив, использует модель, близкую к классической финансовой системе, ограниченную судебными решениями. Для инвесторов и компаний вывод прост: выбор стейблкоина сегодня — это еще и выбор модели контроля, регулирования и потенциальных рисков блокировки.