Смогут ли американские региональные банки конкурировать с криптокомпаниями на рынке стейблкоинов?

Бюро контроллера валюты США пытается убедить небольшие американские кредитные организации присоединиться к индустрии стейблкоинов, публично призвав их в заявлении, опубликованном в понедельник, подумать о том, чтобы стать эмитентами платежных стейблкоинов до вступления в силу нормативной базы по лицензированию. Это имеет важное значение для общинных банков, которые пытаются определить, стоит ли им конкурировать с криптокомпаниями.

Предложение ОКВН для небольших кредиторов

Как указано в его заявлении от понедельника заявлении в X, ОКВН «поощряет развитие возможностей по выпуску платежных стейблкоинов в отрасли общинного банкинга». Кроме того, регулятор посоветовал небольшим банкам, чтобы учреждение или его дочерняя компания могли «рассмотреть возможность подачи заявки на получение статуса разрешенного эмитента платежного стейблкоина» или чтобы дочерняя компания получила такой статус.

Этот звонок был связан с окончательным нормативным актом регулирующего органа по Закону о руководстве и создании национальной инновационной базы для стабильных долларов США ($GENIUS Act). Закон $GENIUS подписан вступил в силу 18 июля 2025 года, что создало федеральную систему лицензирования для платежных стейблкоинов. Согласно сообщениям, правила внедрения были опубликованы Управлением контролера валюты (OCC) 21 октября. Правила определяют стандарты резервирования, выкупа, хранения и управления рисками.

Схема лицензирования начнет действовать с 18 января 2027 года. С этой даты всем организациям станет обязательным получить предварительное одобрение от OCC перед выпуском платежного стейблкоина. Несоблюдение этого требования может повлечь за собой уголовную ответственность.

Почему OCC хочет привлечь банки к процессу

Джонатан В. Гулд, контролер валюты, представил процесс разработки правил как способ агентства вернуться к своим корням. «Реализуя Закон $GENIUS и осуществляя надзор за эмитентами стейблкоинов, мы напоминаем себе о том, откуда мы пришли, и об ответственности, которую несем за содействие финансовым инновациям», — сказал Гулд в своем посте в X в понедельник, согласно PYMNTS отчетам. Кроме того, он отметил, что «данное окончательное правило устанавливает федеральную рамку, которая позволяет стейблкоинам реализовать свой потенциал, одновременно укрепляя доминирование доллара».

Кроме того, агентство сослалось на инициативы по возрождению общинных банков (Community Bank Comeback Initiatives), которые, как утверждает агентство, призваны уравновесить регулирование для небольших учреждений, чтобы они могли продолжать удовлетворять потребности своих клиентов. Чтобы снизить обеспокоенность мелких банков, регулятор опубликовал информационный бюллетень, в котором выделены два ключевых момента: депозиты общинных банков могут быть признаны резервными активами для стейблкоинов; надзор будет масштабироваться в соответствии с профилем риска каждого отдельного эмитента.

Если количество мелких кредиторов, участвующих в этом процессе, будет достаточным, это может существенно сократить долю рынка стейблкоинов, которой в настоящее время владеют криптокомпании и крупные финансовые учреждения.

$850 млрд опасений по поводу кредитования

Однако не все банки будут проданы. Независимая ассоциация общинных банков Америки (ICBA) выступила против тенденции к использованию стейблкоинов, оценив, что их внедрение может сократить возможности кредитования общинных банков почти на 850 млрд долларов. Логика такой позиции заключается в том, что депозиты, которые служат источником для местных кредитов, вместо этого будут направляться в стейблкоины.

Неявный ответ OCC на такие возражения заключается в том, что банки могут сами выпускать стейблкоины и использовать депозиты в качестве резервов. Здесь речь идет не только о регулировании. В прошлом месяце ICBA подала иск в суд против OCC, утверждая, что криптокомпании, получившие одобрение на получение банковской лицензии, имеют преимущество, поскольку они не подчиняются тем же нормативным требованиям, что и общинные банки.

Тем не менее, время работает против всех. Существующие эмитенты, уже подавшие практически завершенные заявки до установленного срока, могут получить временное освобождение от требований сроком до 12 месяцев, что фактически продлевает период до получения одобрения на год вместо немедленного прекращения деятельности. Для получения такого освобождения банки должны подать свои заявки до 18 января 2027 года.