SEC введет исключение для инноваций в отношении торговли токенизированными акциями — СМИ

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) на этой неделе введет инновационное исключение (exemption) для торговли токенизированными акциями. Об этом со ссылкой на осведомленные источники пишет Bloomberg.

Подобные ожидания подтвердил президент NovaDius Wealth Management Нейт Джераци.

Решение расширит торговлю акциями публичных компаний за пределы традиционных фондовых бирж на децентрализованные криптоплатформы.

Ценные бумаги будут делиться на две категории:

• токенизированные эмитентами или от их имени,

• токенизированные третьими сторонами, не имеющими прямой связи с эмитентами.

Последние будут торговаться, даже если публичные компании не дают на это своего согласия (не все такие инструменты обязательно предоставляют те же преимущества, что и обычные ценные бумаги, например, право голоса или дивиденды).

Шаг станет итогом бесед с «сотнями участников рынка» касательно модернизации правил.

Фактически речь идет о том, чтобы токены третьих сторон обладали теми же преимуществами, что и обыкновенные акции, а именно правом голоса и получением дивидендов, или столкнуться с риском делистинга.

Ключевую роль в продвижении инициативы играет комиссар Хестер Пирс.

Детали еще не приняли окончательный вид и могут измениться.

Важным в этом отношении является одобрение законопроекта «О прозрачности рынка цифровых активов» (CLARITY Act).

Оппозиция

Решение не поддержали ряд должностных лиц ведомства.

Президент Securitize Бретт Редфирн указал на риски фрагментации, связанные с предоставлением сторонним платформам возможности выпускать токенизированные акции «без участия эмитента».

По словам топ-менеджера, реализация инициативы может привести к тому, что инвесторы будут менее уверены в ценности принадлежащих ценных бумаг.

Текущая динамика

В мае Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) анонсировала запуск в июле пилотного проекта по торговле токенизированными ценными бумагами с переходом в стадию полноценного развертывания в октябре.

Планируется токенизировать определенный набор наиболее ликвидных активов, включая ETF на основе компонентов индекса Russell 1000, казначейские векселя, облигации и ноты США.

В январе Нью-Йоркская фондовая биржа и ее материнская компания Intercontinental Exchange объявили о разработке новой площадки для торговли токенизированными ценными бумагами и ETF. Партнером выступит Securitize. Комиссия дала зеленый свет запуску.

В марте SEC одобрила пилотный проект Nasdaq по торговле токенизированными акциями. До этого стало известно о партнерстве платформы и Kraken с целью запуска в 2027 году торговли токенизированными версиями публичных акций и ETF.

Согласно RWA.xyz, общий объем заблокированной стоимости (TVL) в сегменте токенизированных акций за год вырос с $343,8 млн до $1,43 млрд. Лидерами среди площадок выступают Ondo c $883 млн и xStocks от Kraken с $391,5 млн.