«Невозможно зараннее знать, что принесет большую ценность, сами блокчейны или разрабатывающие их компании. Вот почему я думаю, что лучшая стратегия — владеть ими обоими», — написал Хоуган.
rbc.group
Однако основатель криптобиржи BitMEX Артур Хейс указывает на риски обвала рынков в будущем. Хейс прогнозирует IPO-манию в криптоиндустрии до 2027 года, обосновав прогноз успешным выходом на биржу акций Circle. Он считает, что ажиотаж вокруг акций криптокомпаний закончится крупным IPO, похожим на сбор средств для блокчейна EOS на $4,2 млрд, который соберет огромное количество капитала и приведет к огромным убыткам инвесторов.
Хоуган утверждает, что лучший способ сформировать криптопортфель — это вкладывать средства не только в биткоин и другие базовые активы по типу Ethereum и Solana, а также в такие проекты как децентрализованная криптобиржа Uniswap. Эксперт отметил, что вложения в акции, связанные с криптовалютами также относятся к классической стратегии вложений в криптоиндустрию, отметив пример с IPO Circle.
«Это было одно из самых успешных IPO за последнее время. Предложение было в 25 раз переподписано, то есть институциональные инвесторы просили купить в 25 раз больше акций CRCL, чем компания хотела продать», — отметил Хоуган.
Акции CRCL торгуются на уровне около $106 по данным TradingView на 13 июня 14:00 мск, что на 65% выше цены от начала торгов 5 июня. Капитализация компании превышает $23,3 млрд. Пик цены пришелся на 9 июня на уровне $138,5 за акцию.
Какие компании планируют IPO
Через несколько дней после IPO Circle сразу две криптобиржи подали проекты регистрационного заявления на проведение IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США — Gemini, основанная миллиардерами Кэмероном и Тайлером Уинклвосс, и Bullish, поддерживаемая основателем PayPal Питером Тилем.
«Количество акций класса A, которые будут предложены, и ценовой диапазон для предлагаемого предложения пока не определены», — говорится в заявлении Gemini.
В то время как Gemini явлется одной из старейших криптобирж в мире, Bullish далеко не так известна в широком сообществе. Как пишет Coindesk, директором в компании Bullish Group, стоящей за разработкой биржи, является бывший президент NYSE Group Том Фарли, а председателем — Брендан Блумер из Block.one, разработчика блокчейна EOS.
Bullish запущена компанией Block.one в 2021 году и по заявлениям компании они привлекли более $10 млрд финансирования. Из этой суммы сама компания вложила $100 млн, 164 тыс. BTC и 20 млн EOS. На момент объявления о запуске 11 мая 2021 года это было более $200 млн в EOS и $9 млрд в биткоине. $300 млн предоставили внешние инвесторы. Среди них Thiel Capital и Founders Fund Питера Тиля, миллиардер Алан Ховард, а также Galaxy Digital Майка Новограца, инвестиционный банк Nomura и другие.
Еще одна крупая криптобиржа Kraken также рассматривает проведение IPO. Как пишет The Block, платформа рассматривает возможность выхода на биржу в начале 2026 года.
Уже давно на биржах
Несмотря на ажиотаж вокруг IPO криптокомпаний, многие организации, работающие в секторе блокчейна, уже давно торгуются на американском рынке. Например, акции большинства крупнейших майнинговых компаний по крайней мере с 2020 года торгуются на фондовых биржах в США. А крупнейшая американская криптобиржа Coinbase провела IPO весной 2021 года (цены ее акций на примерно на 35% ниже, чем на старте торгов, по данным TradingView на 13 июня). Тем самым криптобизнес не является чем-то новым для традиционных инвесторов.
Стоит отметить, что Circle и перечисленные криптобиржи Gemini, Kraken и Bullish используют проведение прямого IPO на бирже, в то время как многие криптокомпании используют другие варианты — например, через слияние с другими компаниями или SPAC.
Одним из таких примеров стала майнинговая компания American Bitcoin, созданная при участии семьи Трампов — она намерена выйти на биржу, заключив соглашение о слиянии с Gryphon Digital Mining. В результате слияния акционерам American Bitcoin будет принадлежать около 98% акций объединенной компании, а акционерам Gryphon — оставшиеся 2%. Ожидается, что майнер будет работать под брендом American Bitcoin и торговаться на NASDAQ под тикером ABTC.
Еще одним примером SPAC-сделки, являются медицинская компания KindlyMD (тикер KDLY), которая в марте заявила о слиянии с Nakamoto — новым биткоин-холдингом, основанным советником Дональда Трампа по криптовалютам Дэвидом Бэйли. Объединенная структура сосредоточится на накоплении биткоинов и выпуске инвестиционных инструментов на их основе.
rbc.ru
