Биткоин упал ниже $83,000, при этом приток капитала в ETF не остановился

7 октября биткоин опустился ниже $83,000, и это снижение произошло на фоне роста доходностей американских гособлигаций, дорогой нефти и ликвидации позиций с кредитным плечом. При этом предыдущая завершённая сессия американских спотовых биткоин-ETF закончилась чистым притоком.

За несколько дней рынок успел пройти в обе стороны. По данным CoinGecko, 1 октября биткоин завершил день около $84,880, 4 октября поднялся выше $86,500, а 7 октября дневной минимум составил $82,823.

Один из главных внешних факторов — новый виток распродажи на рынке облигаций. Доходность 30-летних казначейских бумаг США 7 октября достигала 5,7041%, максимума за 24 года. На фоне этого Brent торговалась около $101,54 за баррель. Рост стоимости заимствований и нефтяных цен усилил опасения относительно инфляции и дальнейшей траектории ставок.

Давление было заметно не только в криптовалютах: S&P 500 и Nasdaq также отступили от рекордных уровней. Главный экономист Spartan Capital Securities Питер Кардилло отметил, что направление рынка в течение дня во многом будет зависеть от движения нефти и доходностей облигаций.

Для биткоина такая комбинация неблагоприятна: чем выше доходность относительно безопасных долговых инструментов и стоимость капитала, тем сложнее рисковым активам конкурировать за деньги инвесторов.

Ликвидации ускорили уже начавшееся движение

Дополнительным источником продаж стал рынок деривативов. Аналитики CoinGlass фиксировали примерно $188,5 млн ликвидаций фьючерсных позиций по $BTC за 24 часа. Открытый интерес при этом составлял около $54,4 млрд.

Принудительные закрытия сами по себе не объясняют первоначальную причину падения, но способны его усилить: когда цена достигает уровней маржинального обеспечения, биржи начинают автоматически закрывать позиции трейдеров с плечом, добавляя новые рыночные ордера на продажу.

Ликвидация позиций по биткоину Источник: CoinGlass

Важное отличие нынешнего снижения — отсутствие подтверждённого бегства капитала из американских спотовых ETF. По данным Farside Investors, 6 октября фонды получили $118,8 млн чистого притока. На IBIT компании BlackRock пришлось $122 млн, поэтому небольшие оттоки из отдельных продуктов всего лишь уменьшили общий результат. Днём ранее совокупный отток составлял $89,8 млн.

Что показывает HCN AI Analyst

7 октября в 15:10 UTC ИИ-инструмент аналитики HCN AI Analyst оценивал биткоин по $82,875. Сигнал модели составлял 65 из 100 и оставался бычьим, рыночный режим — нейтральным, обеспеченность данными — 75 из 100. На семидневном горизонте базовый сценарий находится на $84,034, что примерно на 1,4% выше цены среза.

Медвежий сценарий модели расположен на $81,218 с весом 16%, базовый — $84,034 с весом 48%, бычий — $85,692 с весом 36%. Эти веса отражают внутреннее распределение сценариев HCN AI Analyst и не являются статистически подтверждёнными вероятностями. Пока модель трактует движение ниже $83,000 как коррекцию, дальнейшее приближение к $81,200 усилит негативный сценарий.

Пробой $83,000 пока говорит скорее о столкновении нескольких сил, чем о едином развороте настроений: спрос через ETF сохраняется, однако рост доходностей, дорогая нефть и ликвидации оказались сильнее в краткосрочном периоде. Устойчивость этого давления будет важнее самого факта кратковременного ухода $BTC ниже круглого уровня.