ru.beincrypto.com
Сеть Ethereum переживает период максимальной активности за всю историю. Однако этот факт не гарантирует позитивного сценария для инвесторов. Данные ончейн-анализа фиксируют рекордное количество переводов.
Тем не менее исторические паттерны показывают, что подобные сигналы часто предшествовали падению котировок. Кроме того, резкий рост притока средств на биржи вызывает опасения по поводу усиления продаж.
Сравнение текущей динамики с циклами 2018 и 2021 годов
В начале февраля аналитическая платформа CryptoQuant зафиксировала важную веху. Количество переводов в сети Ethereum (Ethereum Transfer Count), сглаженное 14-дневной скользящей средней, достигло рекордного уровня в 1,1 млн.
На первый взгляд, эта цифра выглядит многообещающе. Она может указывать на устойчивый рост сети и более широкое принятие технологии.
Справка: График количества переводов Ethereum (Ethereum Transfer Count). Источник: CryptoQuant.
Однако более глубокий анализ выявляет скрытые риски. Вместо ожидаемого роста это может сигнализировать о фазе коррекции или достижении циклического пика.
Аналитик CryptoQuant под псевдонимом CryptoOnchain выделяет два исторических периода. В эти моменты повышенная активность сети предшествовала развороту рынка.
- Январь 2018 года. На пике бума ICO количество транзакций в сети резко возросло. Вскоре после этого курс $ETH обвалился с уровня около $1400 до значений ниже $100 к концу года. Это падение утянуло за собой весь рынок в затяжную «криптозиму».
- Май 2021 года. На фоне взрывного роста секторов DeFi и NFT метрика снова обновила максимумы. Вслед за этим рынок резко развернулся. Цена актива упала с отметки выше $4000 до уровня ниже $2000.
Интерпретация поведения инвесторов
Логика подобных движений достаточно проста. Увеличение перемещения $ETH часто указывает на вывод средств с кошельков. Инвесторы совершают крупные транзакции. Такое поведение нередко отражает попытки продажи активов на фоне ухудшения ожиданий относительно будущего.
Аналитик CryptoOnchain прокомментировал ситуацию:
«Текущий сценарий имеет поразительное сходство с ситуациями, наблюдавшимися в 2018 и 2021 годах. Макроэкономическая среда меняется. Однако ончейн-поведение участников сети предполагает, что мы находимся в зоне высокого риска».
Биржевые притоки как индикатор давления
Эту точку зрения подтверждает и другой важный показатель. Речь идет о притоке средств на биржи (Ethereum Exchange Inflow). В начале февраля, когда курс $ETH опустился ниже $2300, этот индикатор продемонстрировал резкий скачок.
Метрика «Exchange Inflow (Top 10)» отслеживает общий объем монет, поступивших на биржи в рамках десяти крупнейших транзакций. Высокие значения указывают на то, что крупные игроки единовременно вносят большие депозиты. Это традиционно сигнализирует о росте давления со стороны продавцов и риске дальнейшего снижения цены.
Справка: График притока Ethereum на биржи (Top 10). Источник: CryptoQuant.
Третьего февраля данный показатель вырос до 1,3 млн. Это стало самым высоким уровнем за год. Спустя два дня котировки актива упали с $2230 до значений ниже $2100.