hashtelegraph.com
Один из крупнейших держателей Ethereum (ETH) совершил сложную операцию, чтобы увеличить свою долю в stETH — токене, который отражает ставки на Ethereum 2.0.
Согласно данным Debank, кит с адресом 0x36…6ec7 конвертировал 11 200 ETH (стоимостью 18,36 миллионов долларов США) в 9 839 stETH по курсу 1 ETH = 0,8785 stETH. Затем он разместил эти stETH на платформе Maker, чтобы взять в долг 10 миллионов долларов США в виде стейблкоина DAI. Наконец, он купил еще 6 081 stETH на эти деньги по средней цене 1 644 доллара США за один токен.
Таким образом, кит увеличил количество stETH с 9 839 до 15 920, то есть на 62%, при этом его общая стоимость составила 26,17 миллиона долларов США. Однако, он также обязан вернуть Maker 10 миллионов долларов США плюс проценты, которые составляют 2% годовых.
Эта операция показывает, что кит верит в будущее Ethereum 2.0 и хочет получить максимальную отдачу от своих ETH. stETH — это токен, который представляет собой долю в Lido — протоколе для стейкинга Ethereum 2.0 без необходимости запускать собственный валидатор. stETH позволяет держателям получать награды за ставку в виде новых токенов и использовать их в различных приложениях DeFi.
Кит, вероятно, рассчитывает на то, что доходность от ставки на Ethereum 2.0 будет превышать стоимость его займа в Maker. По данным Staking Rewards, текущая годовая доходность от ставки на Ethereum 2.0 составляет 5,8%, что значительно выше процентной ставки Maker. Кроме того, кит может рассчитывать на то, что цена stETH будет расти вместе с ценой ETH, поскольку они связаны по формуле:
stETH = ETH ✖️ (1 + r),
где r — это накопленная доходность от ставки.
Однако эта операция также несет в себе риски. Если цена ETH или stETH резко упадет, кит может потерять часть или все свои токены из-за ликвидации его позиции в Maker. Ликвидация происходит, когда соотношение залога к займу (collateralization ratio) падает ниже определенного уровня (liquidation ratio), который для stETH составляет 150%. Это означает, что если стоимость залога упадет ниже 15 миллионов долларов США, кит потеряет свои stETH и заплатит штраф в 13% от суммы займа.
Поэтому, кит должен постоянно следить за рыночной динамикой и готовиться к возможным сценариям. Возможно, он уже имеет стратегию выхода или хеджирования своего риска. В любом случае, это была одна из самых интересных и сложных операций в сфере DeFi за последнее время.