Что такое ликвидный стейкинг?

Acryptoinvest.news: Ликвидный стейкинг подразумевает получение торгуемого актива в обмен на стейкинг криптовалюты в блокчейне с доказательством доли владения.

В отличие от традиционного стейкинга, который блокирует токены пользователя до тех пор, пока они не будут сняты со стейкинга, ликвидный стейкинг позволяет пользователям сохранять доступ к стоимости своих поставленных активов для использования в децентрализованных финансовых приложениях или других протоколах web3.

Как работает ликвидный стейкинг

Пользователи должны сначала заблокировать свои криптовалютные токены (например, эфир или solana) в смарт-контракте или на платформе, поддерживающей стейкинг. Тем самым они вносят вклад в безопасность и консенсусный механизм блокчейн-сети и получают вознаграждение за стейкинг в виде дополнительных токенов.

В обмен на размещение своих токенов у провайдера ликвидного стейкинга пользователи получают стейкинговый актив или стейкинговый дериватив, называемый ликвидным стейкинговым токеном (LST). LST представляют собой стейкинговые токены и могут использоваться в качестве залога в кредитных протоколах или торговаться на различных платформах DeFi.

Пример ликвидного стейкинга

Децентрализованная платформа Lido Finance позволяет пользователям делать стейкинг своего эфира и получать взамен стейкинговый актив, называемый stETH (стейкинг $ETH). Эти токены stETH представляют собой стейкинг $ETH пользователей на Ethereum. LST можно использовать в различных DeFi-приложениях, при этом пользователь продолжает получать вознаграждение за стейкинг.

Lido является одним из самых популярных протоколов для этого типа стейкинга и сохраняет высокое лидерство по общей заблокированной стоимости.

Централизованный против децентрализованного

Криптовалютные биржи, такие как Coinbase и Binance, предлагают популярные централизованные методы ликвидного стейкинга. Пользователи делегируют свои криптовалютные активы централизованной платформе, которая выступает в качестве кастодиана и оператора стейкинга от имени пользователей.

Централизованные платформы ликвидного стейкинга удобны для пользователей, которым может не хватать технических знаний для начала работы с ликвидным стейкингом, но они также подвергают пользователей контрагентским рискам, связанным с централизованными платформами, таким как неплатежеспособность, неэффективное управление или проблемы с регулированием.

Децентрализованные протоколы ликвидного стейкинга, такие как Lido Finance и Rocket Pool, исключают единые точки отказа. Пользователи сохраняют суверенитет над своими активами и не нуждаются в доверии централизованным посредникам. Однако децентрализованный стейкинг ликвидного стейкинга может потребовать от пользователей технической подготовки в области Web3, например, знакомства с децентрализованными протоколами или смарт-контрактами. При участии в децентрализованном стейкинге пользователям также необходимо учитывать такие факторы, как комиссии за газ, риски, связанные со смарт-контрактами, и перегрузку сети.

Недостатки

Вот несколько вещей, которые следует учитывать:

1. Риски смарт-контрактов: платформы ликвидного стейкинга используют смарт-контракты для выпуска стейкинг-активов или стейкинг-деривативов. Пользователи подвержены рискам смарт-контрактов, включая уязвимости, ошибки и эксплойты , которые могут привести к потере их стейкинг-токенов.
2. Ограничение прав управления: когда пользователи размещают свои токены на платформах ликвидного стейкинга, они могут отказаться от некоторых прав управления, связанных со своими токенами, например, от права голоса в протоколах управления внутри сети. Это может ограничить возможности пользователей участвовать в принятии решений по управлению сетью.