block-chain24.com
Криптовалютные кредиты стремительно растут в цене, что является потенциальным предупреждающим знаком для криптовалютных рынков на фоне оптимизма инвесторов после выборов.
«Высокорисковые» кредиты децентрализованного финансирования (DeFi) резко возросли после президентских выборов в США, согласно данным, предоставленным IntoTheBlock в сообщении на X от 6 ноября.
Высокорисковые кредиты DeFi обеспечены волатильными активами, которые находятся в пределах 5% от их порога ликвидации, и они часто используются инвесторами для извлечения выгоды из потенциальной волатильности цен.
Высокорисковые кредиты DeFi. Источник: IntoTheBlock
Хотя массовые ликвидации высокорисковых кредитов DeFi могут повлиять на более широкий рынок криптовалют, они не обязательно обрушат цены, считает Александр Судейкин, соучредитель Evaa Protocol, первого протокола децентрализованного кредитования в The Open Network (TON).
«Однако я не думаю, что влияние в худшем случае может быть таким значительным. За последние годы DeFi значительно повзрослел, особенно среди основных протоколов, которые приняли сильные практики управления рисками», — сказал Судейкин.
Хотя децентрализованные кредиты легче получить, чем традиционные банковские кредиты, они несут в себе более высокие риски из-за их чрезмерно обеспеченного характера и потенциальной волатильности активов, используемых в качестве обеспечения.
Ликвидация позиций Михаила Егорова. Источник: Arkham Intelligence
В качестве иллюстрации рисков можно привести ликвидацию позиций основателя Curve Finance Михаила Егорова на сумму более 100 миллионов долларов по нескольким счетам в июне. Массовые ликвидации были частично вызваны попыткой взлома 13 июня, которая привела к падению токена Curve (CRV) на 28%.
Отрасль DeFi более устойчива к ликвидациям
Хотя волна ликвидаций кредитов DeFi может спровоцировать волатильность базовых активов, по мнению некоторых комментаторов, она вряд ли вызовет серьезную коррекцию рынка. Зрелость отрасли DeFi может помочь стабилизировать ее против резких спадов, считает Судейкин.
«Эта повышенная устойчивость может помочь смягчить последствия любых резких спадов. Например, мы внедрили максимальные ограничения активов, изолированные пулы и другие меры для смягчения таких рисков. Поэтому, хотя рост высокорисковых кредитов не обязательно может оказать существенное влияние на краткосрочный рынок криптовалют», — сказал он.
Высокорисковые кредиты DeFi 16 октября, график в долларах США. Источник: IntoTheBlock
Высокорисковые кредиты DeFi достигли более чем двухлетнего максимума в более чем 5 миллионов долларов 16 октября, уровень, который последний раз наблюдался в июле 2022 года, согласно данным IntoTheBlock.
На момент публикации только по протоколу кредитования Benqi (QI) было предоставлено почти 5 миллионов долларов высокорисковых кредитов.
Высокорисковые кредиты Benqi около 5 миллионов долларов. Источник: IntoTheBlock
Протокол Benqi выпустил более 115 миллионов долларов общего долга, из которых только 5 миллионов долларов считались «высокорисковыми» на момент публикации.